（35页PPT）资产配置讲.pptVIP

投资规划资产配置授课教师：投资规划概述一、概述1、含义2、与投资的关系二、投资规划准备工作1、建立正确的投资理念2、客户资料搜集与整理3、客户资料分析三、投资规划流程确立投资目标、投资品种分析、构建投资组合某省市场组合、评估投资组合绩效1、含义根据个人或家庭的投资理财目标和风险承受能力，为其设计合理的资产配置方案，构建投资组合来帮助客户实现理财目标的过程。一、确立理财目标，安排投资的具体操作二、投资组合的构建受制于投资者自身的主观和客观条件主观条件：风险承受能力客观条件：可投入的财务资源的数量2、与投资的关系投资强调创造效益，投资规划强调实现目标投资要对经济环境、行业、具体的投资产品进行分析，进而构建投资组合以分散风险、获取收益。投资规划程序性更强，要利用投资过程创造的收益来满足客户的目标。因此要对客户目标进行分析，针对不同客户及目标单独设计量身定做。*资产配置BrinsonhoodBeebower资产组合业绩表现的决定因素91家大型养老金公司10年的投资绩效*一、资产配置资产配置就是将资金分别投资到各种不同的资产类别，经由长期持有及持续投资来降低风险，以达到预设报酬的一种投资组合策略。投资策略的首要问题是决定资金如何在主要资产类别中进行分配。010203二、资产配置的前提--风险特征分析风险容忍态度risktolerance风险承受能力riskcapacity风险承受能力和风险容忍态度关系二、资产配置的前提--风险特征分析风险容忍态度的两个维度分类：1、基于理性decisionsbasedprimarilyonthinking基于感性decisionsbasedprimarilyonfeeling2、厌恶风险程度高moreriskaverse厌恶风险程度低lessriskaverse二、资产配置的前提--风险特征分析*选择在你认为合适的答案：1.你投资60天之后，价格下跌20%。假设所有基本情况不变，你会怎么做？a.为避免更大的担忧，把它抛掉再试试其他的。b.什么也不做，静等收回投资。c.再买入。这正是投资的好机会，同时也是便宜的投资。问卷调查：风险容忍度是多少？*2.现在换个角度看上面的问题。你的投资下跌了20%，但它是资产组合的一部分，用来在三个不同的时间段上达到投资目标。2A.如果目标是5年以后，你怎么做？a.抛出b.什么也不做c.买入2B.如果投资目标是15年以后，你怎么做？a.抛出b.什么也不做c.买入2C.如果投资目标是30年以后，你怎么做？a.抛出b.什么也不做c.买入问卷调查：风险容忍度是多少？*3.你买入退休基金一个月之后，其价格上涨了25%。同样，基本条件没有变化。沾沾自喜之后，你怎么做？a.抛出并锁定收入。b.保持卖方期权并期待更多的收益。c.更多的买入，因为可能还会上涨。4.你的投资期限长达15年以上，目的是养老保障。你更愿意怎么做？a.投资某省市场基金或保证投资合约，放弃主要所得的可能性，重点保证本金的安全。b.一半投入债券基金，一半投入股票基金，希望在有些增长的同时，还有固定收入的保障。c.投资于不断增长的共同基金，其价值在该年可能会有巨幅波动，但在5年或10年之后有巨额收益的潜力。问卷调查：风险容忍度是多少？*问卷调查：风险容忍度是多少？5.你刚刚获得一个大奖！但具体哪一个，由你自己定。a.2000美元现金b.50%的机会获得5000美元c.20%的机会获得15000美元6.有一个很好的投资机会，但是你得借钱。你会接受贷款吗？a.绝对不会b.也许c.是的*问卷调查：风险容忍度是多少？7.你所在的公司要把股票卖给职工，公司管理层计划在三年后使某省市某省市之前，你不能出售手中的股票，也没有任何分红，但某省市时，你的投资可能会翻10倍，你会投资多少票？a.一点儿也不买b.两个月的工资c.四个月的工资*问卷调查：风险容忍度是多少？风险容忍度打分：按以下方法将你的答案乘以不同的系数相加，就得出了测试的结果。（a）答案×1＝分（b）答案×2＝