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2026年股权投资专员考试题库

一、单选题（共10题，每题2分）

1.股权投资中，以下哪项不属于VC（风险投资）常见的投资阶段？

A.种子期

B.熟悉期

C.成长期

D.扩张期

2.在股权投资协议中，反稀释条款的主要目的是什么？

A.限制投资者的退出方式

B.保护原始股东股权不被过度稀释

C.规定最低投资回报率

D.强制公司分红

3.某地区政府为吸引股权投资，推出税收返还政策，该政策属于哪种政策工具？

A.财政补贴

B.贷款贴息

C.税收优惠

D.资金补贴

4.在尽职调查中，法律尽职调查的核心关注点是什么？

A.公司财务状况

B.管理团队背景

C.公司资产与负债

D.公司合规性与法律风险

5.股权投资中，优先清算权指的是什么？

A.投资者在清算时优先分配资产

B.投资者优先获得分红

C.投资者优先参与投资决策

D.投资者优先获得股权增值

6.某企业计划进行股权融资，其估值方法通常不包括以下哪项？

A.市盈率法

B.收入乘数法

C.贴现现金流法

D.资产基础法

7.在股权投资中，对赌协议的核心目的是什么？

A.限制公司股权转让

B.约定公司未来业绩承诺，若未达标则调整股权比例

C.规定最低投资回报率

D.约束公司管理层行为

8.某地区政府为促进股权投资发展，设立产业引导基金，该基金的主要目的是什么？

A.获取短期投资回报

B.支持特定产业发展

C.降低投资者风险

D.增加政府财政收入

9.在股权投资协议中，保护性条款通常包括哪些内容？

A.限制公司管理层变动

B.约定最低投资回报率

C.约定优先清算权

D.以上都是

10.某企业计划进行IPO，其在上市前进行的股权融资属于哪种类型？

A.种子轮融资

B.A轮融资

C.B轮融资

D.上市前融资

二、多选题（共5题，每题3分）

1.股权投资中，尽职调查通常包括哪些方面？

A.财务尽职调查

B.法律尽职调查

C.商业尽职调查

D.管理团队尽职调查

2.在股权投资中，常见的风险控制措施包括哪些？

A.设置董事会观察员席位

B.约定反稀释条款

C.设定优先清算权

D.约定竞业禁止条款

3.某地区政府为吸引股权投资，推出税收减免政策，该政策可能包括哪些具体措施？

A.企业所得税减免

B.增值税返还

C.个人所得税优惠

D.员工股权激励税收优惠

4.在股权投资协议中，常见的保护性条款包括哪些？

A.限制公司管理层变动

B.约定董事会席位分配

C.约定优先分红权

D.约定反股权稀释条款

5.某企业计划进行股权融资，其估值方法通常包括哪些？

A.市盈率法

B.收入乘数法

C.贴现现金流法

D.资产基础法

三、判断题（共10题，每题1分）

1.股权投资中，VC（风险投资）通常投资于成熟企业。

（×）

2.在股权投资协议中，随可转换票据是一种常见的融资工具。

（√）

3.某地区政府为吸引股权投资，推出贷款贴息政策，该政策属于财政补贴。

（×）

4.在尽职调查中，财务尽职调查的核心关注点是公司的盈利能力。

（×）

5.股权投资中，优先清算权指的是投资者在清算时优先分配资产。

（√）

6.某企业计划进行股权融资，其估值方法通常不包括资产基础法。

（×）

7.在股权投资中，对赌协议的核心目的是约定公司未来业绩承诺，若未达标则调整股权比例。

（√）

8.某地区政府为促进股权投资发展，设立产业引导基金，该基金的主要目的是支持特定产业发展。

（√）

9.在股权投资协议中，保护性条款通常包括限制公司管理层变动。

（√）

10.某企业计划进行IPO，其在上市前进行的股权融资属于上市前融资。

（√）

四、简答题（共5题，每题5分）

1.简述股权投资中，尽职调查的主要目的和流程。

答案：

-主要目的：评估目标公司的真实性、合规性、财务状况、法律风险及商业前景，为投资决策提供依据。

-流程：

1.初步尽职调查：收集公司基本资料，评估初步投资价值。

2.财务尽职调查：核实公司财务报表、资产、负债等。

3.法律尽职调查：核实公司股权结构、合同、诉讼等法律风险。

4.商业尽职调查：评估公司市场竞争力、业务模式等。

5.综合评估：汇总各尽调结果，撰写尽调报告。

2.简述股权投资中，常见的风险控制措施有哪些？

答案：

-设置董事会观察员席位：保障投资者对公司决策的监督权。

-约定反稀释条款：保护投资者股权不被过度稀释。

-设定优先清算权：确保投资者在清算时优先分配资产。

-约定竞业禁止条款：限制公司管理层或核心员工从事竞争业务。

-约定保护性条款：限制公司管理层变动、增