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金融衍生工具

第二节金融衍生工具

一、衍生工具

1.衍生工具的概念

金融衍生工具又称金融衍生产品，指建立在基础产品或基础变量之

上，价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

2.衍生工具的基本特征

(1)跨期性；

(2)杠杆性；

(3)联动性；

(4)不确定性或高风险性。

3.衍生工具的分类

(1)按照依据的基础工具的不同，金融衍生工具可以分为货币衍生工

具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具以及他衍生

工具。

(2)金融衍生工具按自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、

金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

(3)按照产品形态，金融衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生

工具。

(4)按照交易场所的不同，金融衍生工具可以分为交易所交易的衍生工

具和场外交易市场交易的衍生工具两类。

二、金融衍生工具市场

1.金融衍生工具市场的特点

(1)杠杆性。杠杆性是金融衍生交易的最显著的特征之一，即交易者能