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2025年证券从业金融市场计算培训试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.投资者于2023年初投入10万元购买复利计息的理财产品，年利率5%，按年复利，2026年末（3年后）的本利和为（）万元。

A.11.50

B.11.576

C.12.155

D.12.763

2.某债券面值1000元，票面利率6%（每年付息一次），当前市场价格980元，其当期收益率为（）。

A.5.82%

B.6.00%

C.6.12%

D.6.33%

3.某上市公司2024年每股收益2.5元，当前股价35元，其市盈率（PE）为（）。

A.12

B.14

C.16

D.18

4.某开放式基金资产总值5.2亿元，负债总额3000万元，基金份额总数4亿份，其份额净值为（）元。

A.1.175

B.1.225

C.1.250

D.1.300

5.某看涨期权标的资产当前价格60元，执行价格55元，期权剩余期限3个月，无风险利率3%，其内在价值为（）元。

A.0

B.5

C.5.25

D.5.50

6.某零息债券面值1000元，剩余期限2年，当前价格920元，其到期收益率（YTM）约为（）。

A.4.26%

B.4.35%

C.4.40%

D.4.50%

7.投资者计划每年年末存入银行1万元，连续存5年，年利率4%，按年复利，5年末的终值为（）万元。（已知：(F/A,4%,5)=5.4163）

A.5.200

B.5.416

C.5.633

D.5.800

8.某可转换债券面值1000元，转股价格20元/股，当前正股价格22元/股，其转换价值为（）元。

A.1000

B.1100

C.1200

D.1300

9.某投资组合年化收益率10%，同期无风险利率2%，组合收益率标准差8%，其夏普比率为（）。

A.0.75

B.1.00

C.1.25

D.1.50

10.某股指期货标的指数当前点为4000点，无风险利率3%（年化），指数股息率1%（年化），合约剩余期限3个月（0.25年），其理论价格为（）点。

A.4010

B.4020

C.4030

D.4040

二、多项选择题（每题3分，共15分。每题至少2个正确选项，错选、漏选均不得分）

1.关于债券久期的影响因素，以下说法正确的有（）。

A.到期时间越长，久期越长

B.票面利率越高，久期越长

C.到期收益率越高，久期越短

D.付息频率越高，久期越短

2.股利贴现模型（DDM）的基本假设包括（）。

A.公司持续经营并支付股利

B.股利增长率固定且小于必要收益率

C.股票价值等于未来股利现值之和

D.市场有效且无套利机会

3.关于期权Delta指标，以下描述正确的有（）。

A.反映标的资产价格变动对期权价格的影响程度

B.看涨期权Delta取值范围为（0,1）

C.看跌期权Delta取值范围为（-1,0）

D.深度实值期权Delta趋近于0

4.以下属于基金运作费用的有（）。

A.申购费

B.管理费

C.托管费

D.销售服务费

5.可转换债券的核心要素包括（）。

A.转股价格

B.赎回条款

C.回售条款

D.票面利率

三、计算题（每题8分，共40分。需列出计算步骤，否则不得分）

1.某投资者计划每年年初存入银行2万元，连续存5年，年利率3%（按年复利），求5年末的本利和。（已知：(F/A,3%,5)=5.3091；(F/A,3%,6)=6.4684）

2.某债券面值100元，剩余期限1年，票面利率5%（每年付息一次），当前净价为98元（不含应计利息），若计息基准日为上次付息日之后30天（全年按365天计算），求该债券的全价及持有1000张（面值1000元/张）的全价金额。

3.某公司股票去年每股股利1.2元，预计未来股利年增长率4%，投资者必要收益率为8%。

（1）用固定增长DDM模型计算该股票的合理估值；

（2）若当前股价为35元，判断是否被高估或低估。

4.某开放式基金采用前端收费模式，申购费率1.2%，赎回费率0.5%（持有期1年）。投资者于T日申购10万元，T日基金份额净值为1.5元；持有3个月后赎回，赎回日净值为1.6元。

（1）计算净申购金额及申购份额；

（2）计算赎回时