2025《财务风险的识别与控制研究国内外文献综述》5500字.docVIP

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财务风险的识别与控制研究国内外文献综述

目录

TOC\o1-3\h\u2580财务风险的识别与控制研究国内外文献综述 -1-

7431财务风险识别相关研究 -1-

250192财务风险控制的研究现状 -5-

225943文献述评 -5-

1财务风险识别相关研究

（1）财务风险定义

“风险”一词由来较早，在经济活动中被认为是经济活动产生的附属品。以财务学的角度来说，风险是指企业资产在未来实现的收益相对预期变动的可能性，在不断的发展过程中学者们开始关注企业存在的财务风险。

1995年，Ross,Westerfield,Jordan在《公司财务基础》一书中认为由于公司财务政策所产生的权益风险为财务风[1]。国内外对于财务风险的定义较为模糊，对于其分类较为复杂，我国针对财务风险识别及管控的研究晚于西方，最早开始于二十世纪八十年代：刘恩禄、汤谷良（1989）首次明确总结出财务风险的定义，并通过费希尔线性判定法建立了企业财务风险预警模型，对企业的财务风险进行客观原因的分析，并采取相关的措施[2]。江平(003)从筹资的视角对我国企业财务的风险进行了定义，认为我国的企业财务风险主要是由于一个企业利用了自己的负债而提供给其他普通股大量增加而产生的风险[3]。李晓梅（2017）认为财务风险具有双面性，是由企业内外部各种难以预料或控制的因素所引起的，既可能给企业造成损失，也可能给企业带来收益[4]。张志岳(018)认为，当财务风险指的是一个企业在正常的管理活动中，偏离了自己所预期的状况，或者当一个财务风险情形不清晰时，企业会产生严重损失的概率，并且这种财务风险所表现出的不确定性、客观因素、系统性三个方面的特征[5]。周琳（2020）认为财务风险是财务与风险实现接轨与融合后的结果，是企业经济风险的重要内容，具有极强的可度量性，只有对未知风险合理科学的揣测与度量，才能了解风险，掌握风险，最大可能的避免风险[6]。刘燕（2021）认为企业的财务风险是由于财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性[7]。本文认为，财务风险是指在企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性，这里所说的财务活动结果包括两个方面，一是财务活动成果即收益，二是财务状况即企业的偿债、营运、获利能力。

（2）财务风险分类

企业财务风险包括财务成果风险和财务状况风险。现有对企业财务风险的研究主要涵盖以下几个方面：将企业财务风险分成四个部分，包括筹融资风险、使用资金风险、资金回笼风险、资金分配风险。卢范钦（2005）认为企业的财务风险主要是应收账款和存货的风险。李荣锦和王珍（2010）依据资本循环流动过程把财务风险分成收益分配风险、资金回收风险、筹资风险及投资风险这四个类别。孙方社（2015）认为财务风险存在于企业运营的各个环节，财务风险根据生产过程中资金使用的阶段不同可以分为融资风险和投资风险[8]。王竹泉（2020）在研究行业层面财务风险时，选取了制造业、房地产业和供应业三个典型行业分析进行，发现房地产企业业务周期长，存货量大，一旦经营出现困难，将会面临较大的短期财务风险[9]。

（3）财务风险影响因素

影响财务风险的因素主要分为内部和外部两部分，其中内部主要是指企业自身的原因如回款情况、不合理的负债率形成的，外部主要就是其宏观大背景、市场波动等。王国明（2005）认为企业的财务风险的原因之一就是应收账款的财务风险，由于信用等因素的影响，导致有的资金无法收回，使企业的资金链断裂，产生财务风险。周霞(2012)分析了金融危机在进入平稳期的阶段，此阶段的经济环境，分析了在此阶段的大背景下，房地产企业财务风险产生的一些因素，原因包括资产负债率偏高、央行持续加息导致的企业财务费用增多、国家的政策影响了企业的贷款额度、限购令的出台影响楼盘销售、通货膨胀导致采购成本的增高[10]。陈亚(2016)分别从外部与内部两方面分析了房地产企业的财务风险成因，外部因素主要是国家的宏观经济政策以及针对房地产企业提出的专项政策，内部因素包括企业内控环节薄弱、筹资方式较为单一等[11]。孙莹（2019）对上市公司资本效率与财务风险专题调查发现，财务风险传染效应会造成集团企业债券融资成本提高，传统的财务分析体系会使信息扭曲，进而导致利率的扭曲[12]。

（4）财务风险识别方法

①因素分析法

在对财务风险识別的研究中，JieSun.HuiLi(2008)认为不能仅以企业的经营状况来判别企业的财务风险的程度，还应该从筹资、制度建设、内控水平等方面进行识別。AlnoorBhimaniMtholiNeube（2011）认为