财务与风险管理练习概要.pdfVIP

章节练习_第三章价值评估基础

—、单项选择题（）

1、

债券者在到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补

偿是（）

A、纯粹利率

B、通货膨胀溢价

C、违约风险溢价

D、期限风险溢价

2、

下列关于财务估值的基础概念中，理解不正确的是（）

A、财务估值是财务管理的问题

B、财务估值是指对一项资产价值的估计，这里的价值指市场价值

C、财务估值的主流方法是现金流量折现法

D、货币时间价值是货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

3、

一项1000万元的借款，借款期是5年，年利率为5%，如每半年复利一次，则下

列中不正确的是（）

A、报价利率是5%

B、名义利率是5%

C、计息期利率是2.5%

D、有效年利率是5%

4、

甲公司拟于5年后一次还清所欠200000元，假定利息率为10%，已知

（F/A,10%,5）=6.1051,（P/A，10%，5）=3.7908,则应从现在起每年年末等额存入

的偿债基金为（）元

A、32759.50

B、26379.66

C、37908

D、61051

5、

出国n年，请你代付房租，每年1万元，于每年年末支付，假设年

存款利率为i，他现在应在存入［1-（1+i）-n］/i万元。如果改为每年

年初支付，存款期数不变，则他现在应在存入（）万元

A、［］/i

B、［］/i-1

C、［］/i+1

D、［］/i+1

6、

某教育公司打算新一本辅导书，销售前景可以准确预测出来，假设未来

畅销的概率是80%,期望率为15%，未来亏损的概率是20%，期望

率为-10%,则该辅导书期望率的差是（）

A、11.3%

B、16.19%

C、10%

D、18.17%

7、

某企业现有甲、乙两个投资项目。经衡量，甲的期望率大于乙的期望率，甲

项目的差小于乙项目的差。对甲、乙项目可以做出的判断为

（）

A、甲项目取得更高和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B、甲项目取得更高和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C、甲项目实际取得的会高于其期望

D、乙项目实际取得的会低于其期望

8、

下列关于资本市场线的理解，不正确的是（）

A、如果存在无风险，新的有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直

线，该直线称为资本市场线

B、存在无风险投资机会时的有效集

C、总期望率=Q×风险组合的期望率+（1-Q）×无风险利率

D、在总期望率的中，如果是贷出，Q会大于1

9、

下列关于相关系数的，不正确的是（）

A、当相关系数=1时，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同

B、当相关系数=-0.5时，表示两种资产收益率呈同方向变化，组合抵消的风险较

少

C、当相关系数=0时，表示缺乏相关性，每种的率相对于另外的的

率独立变动

D、只要两种之间的相关系数小于1，组合率的差就小于各证

券率差的加权平均数

10、

下列关于两种组合的机会集曲线的中，正确的是（）

A、曲线上率最小点是最小方差组合点

B、曲线上率最大点是最大方差组合点

C、两种率的相关系数越大，机会集曲线就越弯曲

D、完全负相关的投资组合，其机会集是一条直线

11、

当无风险利率提高时，对资本市场线产生的影响的表述中正确的是（）

A、对资本市场线没有任何影响

B、风险厌恶感加强，会提高资本市场线的斜率

C、风险厌恶感加强，会降低资本市场线的斜率

D、会导致资本市场线向上平移

12、

下列因素引起的风险，企业通过投资组合不可以分散的是（）

A、汇率变化

B、新产品开发失败

C、失去重要的销售合同

D、失败

13、

已知A的β值为1.5，与市场组合的相关系数为0.