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证券投资学(第三版)练习及答案6

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者可以以无风险利率借入和贷出资金

D.投资者只关心投资组合的预期收益率和风险

2.在债券投资中，以下哪项风险不是信用风险？()

A.债券发行人违约风险

B.市场利率风险

C.债券发行人财务状况风险

D.债券发行人流动性风险

3.以下哪种投资策略属于被动投资策略？()

A.加权平均成本法

B.股票分割

C.价值投资

D.主动投资

4.在股票市价下跌时，以下哪种行为属于价值投资策略？()

A.卖出股票

B.买入股票

C.持有股票

D.等待市场回暖

5.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？()

A.标准差

B.市场风险溢价

C.贝塔系数

D.投资组合收益率

6.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险溢价是指什么？()

A.投资者要求的额外回报

B.市场风险溢价

C.无风险利率

D.投资组合收益率

7.以下哪种情况会导致债券价格上升？()

A.市场利率上升

B.债券到期时间缩短

C.债券信用评级提高

D.债券发行人财务状况恶化

8.在股票市场中，以下哪种行为属于投机行为？()

A.长期持有股票

B.短期买卖股票

C.价值投资

D.分散投资

9.以下哪项不是影响股票价格的因素？()

A.公司盈利能力

B.市场利率

C.政治因素

D.投资者情绪

10.在投资组合中，以下哪种资产通常被认为具有负相关性？()

A.股票和债券

B.股票和股票

C.债券和债券

D.货币和股票

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是影响股票市盈率的因素？()

A.公司盈利能力

B.市场利率

C.股东结构

D.行业特性

E.经济周期

12.在债券投资中，以下哪些属于信用风险？()

A.债券发行人违约风险

B.市场利率风险

C.通货膨胀风险

D.债券发行人财务状况风险

E.流动性风险

13.以下哪些是有效市场假说的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.信息是公开透明的

D.投资者都是理性的

E.投资者可以自由买卖证券

14.以下哪些是投资组合管理的目标？()

A.实现收益最大化

B.控制风险

C.保持资金流动性

D.实现投资多元化

E.满足投资者的需求

15.以下哪些是影响股票市场波动的因素？()

A.宏观经济政策

B.公司业绩

C.国际政治事件

D.投资者情绪

E.自然灾害

三、填空题(共5题)

16.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险资产预期收益率由无风险收益率和风险溢价两部分组成。

17.债券的到期收益率是指投资者购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。

18.在股票市场上，市盈率（P/E）是指股票价格与其每股收益（EPS）的比率。

19.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可获得的信息。

20.投资组合的多元化可以通过增加不同类型资产的种类来实现，从而降低整个投资组合的风险。

四、判断题(共5题)

21.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险资产的预期收益率与无风险收益率无关。()

A.正确B.错误

22.债券的价格总是与其面值相等。()

A.正确B.错误

23.有效市场假说认为所有投资者都能获得超额收益。()

A.正确B.错误

24.价值投资策略总是能保证投资者获得稳定的收益。()

A.正确B.错误

25.投资组合的多元化可以完全消除非系统性风险。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.什么是资本资产定价模型（CAPM），它有哪些主要假设？

27.简述债券信用评级的作用。

28.什么是投资组合多元化，为什么它是降低投资风险的有效策略？

29.有效市场假说有哪些主要形式？

30.什么是股票分割，它对股票价格和投资者有何影响？

证券投资学(第三版)练习及答案6

一、单选题(共10题)

1.【答案】B

【解析】CAPM的假设条件包括投资者都是风险厌恶者、市场是有效的、投资者可以以无风险利率借入和贷出资金以及投资者只关心投资组合的预期收益率和风险。市场是有效的不是