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金融债券宏观管理操作规程

第一章总则

第一条制定目的与依据

为规范金融债券宏观管理行为，健全金融债券市场调控机制，强化系统性金融风险防范能力，保障金融债券市场平稳健康发展，更好服务实体经济高质量发展，依据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国证券法》《宏观审慎政策指引（试行）》等法律法规及监管规定，制定本规程。

第二条适用范围

本规程适用于金融债券的发行审批与备案、存续期监管、风险监测与处置、信息披露监管等宏观管理环节，覆盖政策性银行、商业银行、企业集团财务公司等各类金融债券发行人，以及承销商、信用评级机构等专业服务机构和市场参与主体。

第三条核心原则

坚持党的集中统一领导，贯彻落实金融高质量发展要求，统筹币值稳定与金融稳定“双目标”。

宏观审慎原则：强化逆周期调节，防范金融体系顺周期波动及风险跨机构、跨市场、跨境传染。

合规审慎原则：严格遵循法律法规及监管要求，规范各环节管理流程，确保市场运行有序。

协同高效原则：推动货币政策、宏观审慎政策与微观监管政策协调配合，提升管理效能。

公开透明原则：规范信息披露行为，保障投资者知情权，维护市场公平公正秩序。

第四条管理职责分工

中国人民银行作为金融债券宏观管理的核心机构，负责统筹金融债券市场宏观调控、发行审批备案、风险监测处置及跨部门协调；金融监管机构协同做好发行人合规监管与风险防控；全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司等机构负责信息披露服务、交易监测及托管结算相关监管辅助工作。

第二章发行环节宏观管理

第一节发行审批与备案管理

1.申请条件审核：发行人申请发行金融债券，需提交符合要求的申请材料，包括发行方案、财务报告、风险监管指标说明等。管理部门重点审核发行人公司治理机制、资本充足率、盈利状况、风险管控能力等核心条件，不同类型金融债券适用差异化审核标准：

商业银行发行一般金融债券，需满足核心资本充足率不低于4%、最近三年连续盈利、贷款损失准备计提充足等条件；

企业集团财务公司发行金融债券，资本充足率需不低于10%；

绿色金融债券发行人需具备完善的绿色产业项目授信风控制度及专业业务团队，最近一年盈利（开发性银行、政策性银行除外）。

2.审批备案流程：政策性银行发行金融债券需按年报送发行申请，经核准后实施；其他金融机构发行金融债券需履行审批程序，一次足额发行或限额内分期发行的，应在每期发行前5个工作日完成备案。申请材料需同时提交纸质版及PDF、EXCEL格式电子版，确保数据真实准确。

3.发行方案监管：发行方案应明确发行数量、期限安排、发行方式等核心要素，一经公布不得随意变更。确需变更的，发行人需书面报告管理部门并获同意后，对外公布变更原因及新方案。

第二节承销与发行方式管理

1.承销团管理：发行人应组建承销团，承销方式可采用招标承销或协议承销。主承销商需具备相应资质，熟悉市场规则，履行尽职调查、材料核查、信息披露督导等职责，发行结束后10个工作日内向管理部门报告承销情况。

2.定向发行管理：定向发行金融债券优先选择协议承销方式，发行对象不超过两家的，可免于聘请主承销商，由发行人与认购机构直接签订协议安排发行。

3.簿记建档监管：采用簿记建档方式发行的，簿记管理人需提前公布簿记规则，确保过程公平公正有序，并妥善保存相关文件资料。

第三章存续期宏观管理

第一节存续期监测指标管理

1.动态监测机制：建立金融债券发行人存续期动态监测体系，重点跟踪发行人财务状况、资本充足率、流动性水平等核心监管指标，以及债券资金使用情况，确保资金投向符合国家产业政策和宏观调控要求。

2.重大事项报告：发行人在存续期内发生业务财务状况重大变化、高级管理人员或控制人变更、融资决策调整等可能影响债券偿付能力的事项，需及时向管理部门书面报告并说明原因。

第二节信息披露监管

1.披露要求：发行人需保证信息披露真实、准确、完整、及时，不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，存续期内按要求向同业拆借中心和中央结算公司报送信息披露文件。

2.披露审核与监督：同业拆借中心和中央结算公司对信息披露文件进行形式审核，定期向管理部门报告披露情况并向市场公布；对信息披露违规行为，市场参与主体可向相关机构举报，管理部门依法依规处理。

3.信息变更管理：信息披露文件一经公布不得随意变更，确需变更的，需报管理部门备案后，按指定方式公布变更原因及变更内容。

第三节专业服务机构监管

1.信用评级监管：信用评级机构应恪守执业操守，客观公正开展评级工作，充分揭示投资风险，不得与相关主体协商评级级别或以价定级；需动态跟踪发行人情况，及时调整信用评级并披露。

2.其他专业机构监管：承销商、会计师事务所、律师事务所等机构需按行业标准履行专业职责，核查