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2025年证券从业资格考试试题及答案详解

一、单项选择题（每题1分，共60分）

1.根据《证券法》，下列关于证券发行的说法正确的是()

A.公开发行证券必须经国务院证券监督管理机构注册

B.非公开发行证券无需向任何监管机构备案

C.向特定对象发行证券超过200人视为公开发行

D.证券发行价格由发行人与主承销商协商确定，无需披露

答案：C

解析：向特定对象发行证券累计超过200人即构成公开发行，需履行注册程序。A项“注册”表述不完整，应为“依法报经国务院证券监督管理机构注册”；B项非公开发行需向协会备案；D项发行价格需披露。

2.下列关于科创板跟投制度的说法，错误的是()

A.保荐机构必须强制跟投

B.跟投比例为发行规模的2%—5%

C.锁定期为24个月

D.跟投股份可参与战略配售

答案：D

解析：跟投股份属于保荐机构自营持仓，不得参与战略配售；战略配售对象限定了专业机构投资者。

3.证券公司风险控制指标体系中，净资本与负债的比例不得低于()

A.8%

B.10%

C.12%

D.20%

答案：A

解析：《证券公司风险控制指标计算标准》规定净资本/负债≥8%，为风险底线指标。

4.下列关于ETF申购赎回的说法正确的是()

A.投资者可用现金直接向基金公司申购ETF份额

B.ETF最小申购单位通常为100万份

C.申购赎回清单每日开市前披露

D.ETF申购赎回价格按当日收盘价执行

答案：C

解析：申购赎回清单（PCF）每日开市前公告；A项需一篮子股票或现金替代；B项最小单位由交易所规定，常见为50万或100万份；D项按净值而非收盘价。

5.下列关于债券信用评级的说法，错误的是()

A.同一发行人不同债券可拥有不同评级

B.评级展望分为正面、稳定、负面

C.短期债券评级符号为A-1、A-2、A-3

D.评级机构对评级结果承担无限连带责任

答案：D

解析：评级机构承担的是勤勉尽责义务，并非无限连带责任；若存在虚假记载，按过错比例赔偿。

6.根据《证券公司合规管理规范》，下列属于第二道防线的是()

A.业务部门

B.合规管理部门

C.内部审计部门

D.董事会

答案：B

解析：第二道防线为合规风控等中台部门；第一道为业务部门；第三道为内审；董事会属治理层。

7.下列关于股票质押式回购交易的说法正确的是()

A.融出方只能是证券公司

B.质押标的股票无需办理质押登记

C.履约保障比例低于平仓线即触发违约

D.购回期限最长不得超过3年

答案：D

解析：交易所规定最长3年；A项融出方还可为资管计划；B项必须办理质押登记；C项低于平仓线可追加担保品，不等于直接违约。

8.下列关于投资者适当性管理的说法，错误的是()

A.专业投资者可豁免适当性匹配

B.普通投资者转板需重新测评

C.适当性匹配结果应以书面形式留存

D.证券公司可向最低风险等级投资者销售高风险产品

答案：D

解析：最低风险等级投资者不得购买高于其承受能力的产品，除非主动申请并确认风险。

9.下列关于可转换公司债券赎回条款的说法，正确的是()

A.赎回权属于债券持有人

B.赎回价格通常低于面值

C.触发赎回后发行人可选择不赎回

D.赎回条款旨在促使投资者尽快转股

答案：D

解析：赎回权属于发行人，价格含溢价，触发条件成就后发行人可行使权利，目的为促使转股降低负债。

10.下列关于证券研究报告发布流程的说法，正确的是()

A.分析师可直接向媒体发布未公开研究报告

B.研究报告须通过公司统一平台发布

C.研究报告发布前无需合规审查

D.分析师可在研报发布前一日交易相关证券

答案：B

解析：研报必须通过公司统一平台集中发布，事前合规审查，静默期禁止交易。

11.下列关于私募基金托管的说法，错误的是()

A.所有私募基金必须托管

B.托管人对基金资产承担保管职责

C.托管人发现管理人违规应报告协会

D.基金合同约定不托管的需由全体投资者同意

答案：A

解析：符合豁免条件的私募基金可约定不托管，但需全体投资者同意并在合同中载明。

12.下列关于证券虚假陈述民事赔偿诉讼的说法，正确的是()

A.诉讼时效应自虚假行为实施日起算

B.投资者无需证明因果关系

C.采用“举证责任倒置”原则

D.基准日即为揭露日

答案：C

解析：被告需证明无过错或因果关系不成立；诉讼时效自揭露或更正日起算；投资者仍需初步证明交易与损失；基准日为损失计算节点，不等同揭露日。

13.下列关于北交所交易制度的说法，错误的是()

A.涨跌幅限制为30%

B.竞价交易采用T+1交收

C.市价订单可设置保护限价

D.大宗交易门槛为单笔成交金额不低于100万元

答案：A

解析：北交所