（110页PPT）wktmp国际金融都红雯第六章国某省市场.pptVIP

【解】方案I的利息成本是：1×5％×0.952+1×5％×0.907+0.5×5％×0.864＝1145.5（万美元）方案II的利息成本是：1×5％×0.952+1×5％×0.907+1×5％×0.864＝1361.5（万美元）从利息成本角度考虑，应该选择方案I发行债券1、概念政府信贷是指一国政府利用国库资金向另一国政府提供的、赠与成份在25%以上的优惠贷款。三政府贷款业务赠与成份的计算公式：式中，GE---赠与成份；r---年利率；a---每年付款次数；d---贷款期内的贴现率，一般按综合年率10％计；g---宽限期；m---偿还期。【例6-5】若有一笔偿还期为30年期的无息贷款，宽限期10年，每半年还款一次，则该贷款的赠与成份为多少？（贴现率按10％计）【解】该笔贷款的赠与成份为：＝100×1×[1-0.036]=96.42、特点①作为双边政府间贷款，须具备应有的法律批准程序。②为一定的政治外交服务。③经济上带有援助性质，期限长、利率低，有的甚至无息（但必须承担相应的手续费、管理费和承担费等）。④贷款数量有限。⑤贷款一般都限定用途。3、种类①赠款与商业贷款混合。②软贷款与出口信贷混合。③全部软贷款。1、概念出口信贷（exportcredit）是出口国政府为了鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争能力，对本国商业银行向本国出口商或外国进口商及其银行提供的贷款采取利息补贴和信贷担保的一种中长期贷款方式。出口信贷若贷给本国出口商的称为卖方信贷，贷给外国进口商的称为买方信贷。（一）出口信贷业务2、特点①与本国出口密切相关。②具有官方资助性质，贷款利某省市场利率。③出口信贷与信贷保险结合。④受“君子协定”的约束。*君子协定是1976年经济合作与发展组织（OECD）的成员国就提供出口信贷的利率和期限达成了一项协议，以避免各成员国之间的政策不协调和相互竞争。OECD成员国之间的出口信贷利率及还款期限的规定并无法律效能，因而被称为君子协定。OECD对人均国民收入水平不同的国家提供不同期限的出口信贷时，规定了不同的利率水平。这个利率某省市场状况而定，且每半年调整一次。3、卖方信贷（supplier’scredit）基本程序：出口方银行出口商进口商①贷款③还款②延期付款卖方信贷（supplier’scredit）在大型设备和成套设备贸，出口商银行为了便于出口商以赊销或延期付款方式出口设备，向出口商提供的中长期贷款。1）出口商(卖方)以延期付款或赊销方式向进口商(买方)出售大型机器或成套设备,进出口商签订合同后,进口商先支付5%~15%的定金,在分批交货验收和保证期满时,再分期付10%~15%的货款,其余货款在全部交货后若干年内分期偿还,并付给延期付款期间的利息;2）而出口商向其所在地银行借贷款,签订贷款协议,以融通资金;3）进口商随同利息分期偿还出口商货款；4）根据贷款协议,出口商偿还其从银行取得的贷款。4、买方信贷（buyer’scredit）根据接受贷款的对象不同，具体又可分为以下两种不同的程序：出口方银行出口商进口商②支付货款①贷款③还贷(2)根据接受贷款的对象不同，具体又可分为以下两种不同的程序：A：直接贷款给进口商的买方信贷，称作企业买方信贷；B：先贷款给进口商银行，由进口商银行再贷款给进口商的买方信贷称作银行买方信贷。A：企业买方信贷1)进出口商洽谈贸易,签订贸后，进口商先缴相当贷款15%的现汇定金;2）进口商与出口商所在地银行签订贷款协议，该协议是以上述贸为基础，贷款必须用于购买该交所确定的设备;3）进口商用其借得的款项，以现汇付款条件向出口商支付货款;4）进口商对出口商所在地银行的欠款，按贷款协议的条件分期偿付。【例6-1】某客户持一张3月期、票面额为20000元、票息率2%、尚差72天