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PC保险公司财务信息披露的供需均衡性分析案例

第1章PC保险公司财务信息披露的供需均衡性分析

上文对PC保险公司财务信息披露的现状以及存在的问题进行了较为详尽的分析，为下文PC保险公司财务信息披露的供需分析提供了公司内部的环境基础。下文将分别从供给和需求两方面详细地介绍了影响的因素；最后再综合对PC保险公司财务信息披露的供需均衡性进行分析。

1.1PC保险公司财务信息披露的需求因素分析

提高保险经营透明度，信息披露制度的标准化是当前保险行业监管的重要课题。通过执行境内保险公司信息披露标准，明确了保险公司信息披露的含义，保护投保人和被保险人，同时保护受益人的合法权益，也能够在一定程度上推动保险行业的积极进步。信息公开后，《人身保险电话销售业务管理办法》、《互联网保险业务信息披露管理实施细则》、《中国保监会关于加强信息披露工作的通知》、《保险公司关联交易》等条例陆续发布。中国保险信息披露的方方面面都得到了披露和细化。这些文件的披露反映了监管披露的重要性日益增加。然而，保险公司披露信息的程度因各种原因而异，包括披露成本。所以PC保险公司分析财务信息披露的需求因素，有助于研究PC保险公司财务披露的差异。我们正在通过当前的供求关系改善PC保险公司，财务信息的披露水平具有现实意义。

1.1.1PC保险公司财务信息披露需求方

按照需求主体来源不同，PC保险公司财务信息需求方可以细分为内部的和外部的两种信息需求者。上市公司的管理层就属于内部信息需求者，而外部投资者（现有的和潜在的）、债权人（现有的和潜在的）、政府部门（包括财政、税务、工商管理、证券市场监管机构）、其他利益相关者（包括客户、财务信息分析咨询机构、社会公众等）等都属于外部信息需求者。按照投资主体不同，又将研究对象的投资者分为个人投资者和投资机构。投资机构一般多是拥有充足人力和绝对资金实力的投资主体，它们的投资行为要比个人投资者更加理性，理由是他们的投资周期很长，能熟练运用有效地投资组合降低风险等。按照我国国情分析，国内的投资机构经过几十年的发展，早已属于快速发展阶段，证券投资基金为主要模式，信托公司、保险公司、合格境外机构投资者、社保基金、企业年金等其他机构投资者作为补充的多点化局面基本形成。不仅财务信息披露有需求的投资者范围很广，而且导致他们对信息披露的需求各不相同的原因是由于，不同的需求方身份的不同。在研究信息披露供需情形的时候，本文按照个人投资者和投资机构的需求现状分别做了统计和详细分析，两类不同性质投资者的财务信息需求在不同程度上均有体现，这也有助于后面分析工作的展开。

1.1.2需求方对财务信息披露的需求内容

保险业是一个高风险、高负债的行业，建立健全的风险管理体系一直是保险业健康发展的基石。保险公司信息披露的不完整性、不真实性和不及时性已经使投资者和利益相关者的用户忠诚度和用户粘性下降，这种现象迫使保险消费者思考，伤害用户以及公司形象的真实原因。如何优化产业结构、解决保险市场社会经济问题、使之更加符合社会经济增长需求的问题成为重点。财务信息披露作为企业日常不可缺少的行为之一，是企业对外发布的有关其财务状况、经营绩效或发展前景的信息。面对跨国金融集团的强力挑战，保险市场的竞争日趋激烈。公司治理离不开信息披露。信息披露本身就是监督保险公司业务行为的一种方式，它限制了保险公司的异常经营和财务行为，这些行为会影响保险公司或其内部结构，对其广告产生非常重大的影响。确保保险公司信息披露的完整性、准确性和及时性，保险监管部门制定了一套制度措施，对保险公司信息披露进行规范。本文以信息的可信性、准确性、完整性、及时性、有效性为依据，依据监管部门颁布的保险公司信息披露规定与《保险公司信息披露管理办法》，《信息公开评价指标体系》大致可区分强制披露和自愿披露。信息披露可以分为披露行为、披露有效性和披露内容三个方面。

表1.1显示了这些公司。在95项信息披露评价指标中，标准M级涵盖了三个方面，分别是M1披露行为、M2披露效率、M3披露内容。美国标准M1级包含两个方面：M11促销更、时间和M12准时发布。不合标准的M2还包括两个方面：M21公共内容争用和M22内容修改和添加。M3的不合规级别包括M31的基本公司信息、M32的公司治理信息和M33的11个方面。财务会计信息、M34风险管理信息、M35保险产品信息、M36溶解度信息、M37关键关联交易、M38关键事件、M39资本使用、M310互联网保险业务、M311电话营销业务。根据《保险公司信息公开管理办法》、《保险公司偿付能力管理办法》、《互联网保险业务信息公开管理办法》、《个人保险电话销售业务管理办法》的相关规定，所有标准M级指标如下：必需的信息披露。标准级别V包含18个自我披露指标。

表1.