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C公司套期保值的效果评价、方案完善以及溢出风险分析

目录

TOC\o1-3\h\u27598C公司套期保值的效果评价、方案完善以及溢出风险分析 1

31262第1章绪论 2

3412第2章理论基础 4

118952.1金融衍生工具创新理论 4

151482.1.1金融衍生工具的种类 4

8632.1.2金融衍生工具的特点 4

255422.1.3金融衍生工具的功能 5

193952.2套期保值理论 6

70772.2.1套期保值的含义 6

271682.2.2套期保值的原理 6

8232.2.3套期保值操作原则 7

116602.3风险管理理论 8

10712.3.1风险管理的含义 8

71912.3.2风险管理的流程及方法 8

273522.3.3风险类型 9

15703第3章C公司铝型材采购风险分析 10

171623.1C公司铝型材采购现状 10

199813.1.1C公司概况 10

239663.1.2C公司铝型材使用量 10

200453.1.3C公司铝型材采购规模 10

190853.2C公司铝型材采购的风险类型 11

96163.2.1原材料价格波动风险 11

136153.2.2库存风险 12

134553.2.3资金周转压力 13

151423.3C公司铝型材采购风险的防范现状 14

109843.3.1通过固定采购途径预防风险 14

235533.3.2通过优化采购方式化解风险 14

263153.3.3通过控制采购成本规避风险 14

20125第4章C公司原料铝采购套期保值方案设计 14

59644.1C公司套期保值规避原料铝采购风险的可行性 14

129924.1.1必要性分析 14

240774.1.2可行性分析 15

22004.2C公司原料铝套期保值要素确定 15

213334.2.1品种选择 16

258414.2.2月份选择 17

101994.2.3数量核算 18

205804.2.4方向确定 18

147704.3C公司原料铝采购最优套期保值方案 18

288864.3.1铝2020年度现货市场价格走势 18

241794.3.2铝2020年度期货市场价格走势 19

225144.3.3套期保值方案设计 20

29214第5章C公司套期保值的效果评价、方案完善以及溢出风险分析 24

262575.1C公司套期保值效果评价 24

316245.1.1有效规避价格波动风险 24

297285.1.2提高资金利用率 24

308635.1.3降低原料采购成本 24

88435.2C公司套期保值方案完善 25

145725.2.1将保证金交易纳入风险管理范畴 25

190025.2.2严格把控套期保值交易原则 25

93925.2.3应对套期保值方向的多重可能 25

18155.3溢出风险控制 26

296255.3.1准确把握市场风险 26

304015.3.2时刻防范资金风险 26

178105.3.3科学避免人为风险 26

310595.3.4有效判断基差风险 27

17827参考文献 29

第1章绪论

随着经济世界化和市场化的深入，金属、化工产品、农产品的价格波动越来越剧烈。在经济金融化的背景下，商品的价格不仅由供求因素决定，还受到市场投机等因素的影响，这使得公司面临的价格风险不断扩大。在原料采购期，按当初的成品价格生产是有利可图的。然而，当产品出厂时，市场的变化可能使有利的项目变得无利可图，甚至承受巨大的损失。如果能在生产之初锁定出厂价，企业的生产后顾之忧就会少一些。因此，金融衍生工具在企业中的使用开始了爆炸式的增长。特别是在金融危机爆发之前，金融衍生工具的使用达到了顶峰。根据国际互换和衍生品交易商协会统计，在世界500强里有471家世界500强企业使用金融衍生工具来规避风险，占比达到94%[1]。一方面由于市场价格波动加剧导致企业产生了强烈的套期保值需求；另一方面是因为金融衍生工具市场特别是期货市场的快速发展，为企业风险管理提供了有效的操作工具。

而对于以铝型材为原料的制造企业来说，由于近几年金属铝价格的波动，使其采购成本的不确定性十分显著，并且这一特点直接展现在企业原材料管理工作中。本