中级财管营运资金管理要点.pdfVIP

2021年中级考试

C位夺魁二团

练练不忘

财务管理

第七章营运管理

主讲老师：

知识点回顾：

一、现金管理

（一）成本模型

原理最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量

机会成本持有一定现金余额而丧失的再投资收益与现金持有量正比例

管理成本持有一定数量的现金而发生的用一般认为是固定成本

现金持有量不足而又无法及时通过有价变现

短缺成本与现金持有量负相关

加以补充所给企业造成的损失

最佳现金持有量下的现金持有总成本＝min（管理成本＋机会成本＋短缺

最佳现金持有量

成本）

（二）存货模型

成本和机会成本之和最小时对应的现金持有量，就是最佳现金持有

原理

量

机会成本机会成本＝（C/2）×K

成本

成本成本＝（T/C）×F

2TF

最佳现金持有量机会成本＝成本最佳现金持有量＝

K

（三）随机模型

企业可以根据经验和现实需要，出一个现金持有量的控制范围，制定

原理

出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内

成本机会成本、成本

2

δ×3b

回归线R3＋L

相关4i

H、R、LH－R＝2(R－L)

（四）现金收支日常管理

经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期

现金周转期＝经营周期－应付账款周转期

现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期

加快制造与销售产成品来减少存货周转期

缩短现金周转期措施加速应收账款的回收来减少应收账款周转期

减缓支付应付账款来延长应付账款周转期

二、应收账款管理

（一）应收账款的成本

①应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

1.机会成本（应收账款

②应收账款占用＝①×变动成本率

占用的应计利息）

③应收账款占用的应计