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锦州港贸易收入舞弊信号识别与手段分析

◎施伟东肖晓

摘要：收入是企业的关键绩效指标，收入舞弊是约84.45亿元，虚增利润约1.79亿元。公司因涉嫌信息

财务舞弊中的沉疴痼疾。近年来，贸易收入舞弊案件频披露违法违规，触及股票被实施其他风险警示的情形，

发，受到监管机构和投资者的关注。本文以上市公司锦于2024年6月4日被实施其他风险警示，证券简称变

州港为例，先后从财务维度和非财务维度两个方面分析更为“ST锦港”和“ST锦港B”。2025年4月29日，

其贸易收入舞弊信号，然后对其舞弊手段进行了分析，锦州港再次收到中国证监会处罚通知，2022—2024年

最后据此提出识别舞弊的针对性建议。第一季度锦州港通过虚假贸易业务及跨期确认港口包干

关键词：贸易收入舞弊；舞弊信号；舞弊手段；锦作业费收入等方式累计虚增利润约1.2亿元。2025年5

州港月6日，因再次收到证监会处罚通知、经审计的期末净

财务舞弊具有复杂性、隐蔽性和系统性特征[1]，资产为负值以及内部控制被出具否定意见审计报告，证

近年来，贸易收入类财务舞弊案件频发。2022年8月券简称变更为“*ST锦港”和“*ST锦港B”。根据上

开始，国务院国资委全面开展中央企业虚假贸易专项整海证券交易所公告，锦州港自5月30日起停牌，股票

治行动，2023年12月发布《关于规范中央企业贸易管

将被实施重大违法强制退市。

理严禁各类虚假贸易的通知》，这表明了国资委坚决根

二、锦州港贸易收入舞弊信号识别

治虚假贸易顽疾的决心。除了国资委下属央企，东方集

团、上海易连、广州浪奇等上市公司也通过贸易业务进（一）财务维度

行收入舞弊，专网通信业务的15家上市公司更是以“窝1.营业收入及成本异常波动

案”的形式利用贸易业务进行收入舞弊[2]。本文以锦州如表1所示，在2016—2019年期间锦州港营业收

港为例，对贸易收入舞弊的手段和信号进行分析，并提入规模大幅增加，2019年的营业收入为70.33亿元，达

出相关针对性建议。到顶峰。在此期间，锦州港营业收入增长速度异常加速，

一、案例背景营业收入增长额分别为7.47亿元、19.79亿元、13.90

锦州港股份有限公司（以下简称“锦州港”，证亿元和11.11亿元，营业收入增长率分别为41.38%、

券简称：锦州港、锦港B股）位于辽宁省锦州市，主营77.52%、30.68%和18.76%。另外，受收入确认原则变更

业务为油品、粮食和散杂货（如煤炭、矿石、化肥等）的影响，2021年起锦州港使用净额法确认贸易收入，

的港口装卸、仓储及相关物流，主要腹地为东北三省导致营业收入骤降，此后营业收入趋于稳定。受营业

的中部和西部、内蒙古东部广大地区。2024年5月，收入大幅增长的影响，营业成本在同期也不断增长，

锦州港收到中国证监会处罚通知，2018—2021年锦州2016—2019年期间锦州港营业成本增长额分别为9.02