【华西-2026研报】电力设备与新能源行业周观察：全球电网设备共振迎超级周期，英国AR7海风落地规模超预期.pdfVIP

证券研究报告|行业研究周报

[Table_Date]

2026年1月18日

[Table_Title]

全球电网设备共振迎超级周期，英国AR7海风落

地规模超预期

[Table_Title2]

电力设备与新能源行业周观察

评级及分析师信息

[Table_IndustryRank]

报告摘要行业评级：推荐

[Table_Summary]

1.人形机器人

[Table_Pic]

Optimus进展持续推进行业走势图

随着T链定点OptimusV3新品发布时间临近，人形机器人后续

催化持续，量产推进有望加速。在降本需求的驱动下，人形机

器人核心零部件的国产替代需求凸显，持续看好后续在精密传

动件、电子皮肤等核心环节具备卡位优势的国内供应商。我们

重点看好浙江荣泰,其他受益标的伟创电气、日盈电子等。

2.新能源汽车

2025年新能源汽车销量同比增长28.2%

分析师：杨睿

我们认为，2025年新能源汽车销量表现优异，同比增速达28%，[Table_Author]

渗透率提升至47.9%，单月销量渗透率突破50%高位。短期来邮箱：yangrui2@

SACNO：S1120520050003

看，在国内以旧换新+出口退税税率调整政策的带动下，预计需

联系电话：010-59775338

求有望得到推动；中长期来看，在技术和成本的持续优化下，

新能源汽车销量预计保持稳定增长。此外，随着国内储能市场分析师：李唯嘉

逐步成熟，海外新能源渗透率持续提升，以及电网老旧、缺电邮箱：liwj1@

问题频发等带动下，全球储能电池需求进入高景气阶段，预计SACNO：S1120520070008

未来出货将保持快速增长。从短期来看，2026年Q1预计延续需联系电话：010-59775349

求旺盛趋势，带来各个环节产能利用率保持高位。

分析师：耿梓瑜

邮箱：gengzy@

从锂电全产业链的角度来看，需求向上叠加前期价格处于底SACNO：S1120522120002

部，电池及材料环节迎来量价向上信号，看好在价格拐点+需求联系电话：010-59775353

扩大的推动下，实现盈利反转/增厚的环节及公司，包括铜铝

箔、隔膜、六氟磷酸锂、铁锂等板块，以及显著受益于储能需分析师：罗静茹