【国联民生-2026研报】量化周报：市场节奏有序放缓.pdfVIP

量化周报

市场节奏有序放缓glmszqdatemark

2026年01月25日

择时观点：市场节奏有序放缓。当下流动性保持上升状态，分歧度保持下行趋势，[Table_Author]

景气度处上行趋势，三维择时框架保持一致上涨判断。从技术形态来看，沪深300

自2025年9月以来震荡区间突破后回踩形成下跌波段，整个震荡区间吸筹特征

多于派发，近期突破回踩下已回到超买线以下，市场上涨节奏获得控制。同时中

证500涨幅大幅领先沪深300，持续出现3H（强势信号）形态伴随PSY（初次

供应），此时放量大涨，适宜对持仓结构进行合理优化调整。

分析师叶尔乐

指数监测：电网设备主题指数大幅流入。近1周电网设备主题、500现金流、恒执业证书：S0590525110059

生A股电网设备、建筑材料、全指航空等大幅流入。近1周中证1000、工业软邮箱：yeerle@

件、文娱传媒、线上消费、智选沪深港科技50份额流出最多。分析师关舒丹

执业证书：S0590525110060

板块轮动：ETF的热点趋势策略2025年以来实现59.60%的收益。ETF的热点邮箱：guanshudan@

趋势策略，组合2025年以来收益59.60%，相比沪深300指数的超额收益为分析师祝子涵

36.51%。本周策略中主要包括光伏半导体、电网设备、化工、油气资源、环保等执业证书：S0590525110061

邮箱：zhuzihan@

行业ETF，以及创业板成长风格和质量成长ETF。从2017年4月10日至2026研究助理裴钰琪

年1月23日，基于三策略融合的ETF轮动策略组合收益率12.29%，夏普率0.74，执业证书：S0590125110081

今年以来组合收益率1.59%。两融资金流上周在非银行金融中净流入最多，净流邮箱：peiyuqi@

入40.42亿元；大单资金上周在有色金属中净流入最多，净流入22.18亿元。根

据融资融券净流入与主动大单资金的净流入情况，本周推荐建材、石油石化、基

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础化工、轻工制造。

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