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守住现金：管理者要织好这3张“防渗网”202X时间：2025.5

/CATALOGUE目录01现金转换（CCC）监控02滚动现金流预测03投资与分红阀值控制04利润与现金的关系05现金管理的实践建议

现金转换（CCC）监控PART01

01公式构成及意义存货数：存货滞留时间越长，资金占用成本越高，企业资金回笼速度越慢。

应收账款数：账期越长，资金回笼风险越大，企业资金链越脆弱，现金流越不稳定。CCC监控要点与公式

02痛点诊断与对策库存积压：库存于行业中位数，企业资金被大量占用，难。

回款慢：应收账款过合理账期，企业资金回收受阻，现金流紧张。CCC监控要点与公式

03实际案例分析熊猫家电：通过缩短账期、共享库存等措施，CCC大幅下降，年释放现金1.3亿，有效改善现金流。CCC监控要点与公式

滚动现金流预测PART02

13周+6个月+12个月滚动窗口：全面覆盖短期、中期和长期现金流，确保企业资金链稳定。

每：及时反映企业现金流变化，提前发现潜在风险，为企业决策提供依据。预测节奏与更新频率滚动预测要点与节奏

数据采集：以度，拆分到客户、项目、供应商层面，确保数据精准。

分情景预测：基线、乐观、悲观三版预测，全面评估不同情况下的现金流风险。操作步骤与工具滚动预测要点与节奏

预警机制：当现金缺口超过资金头寸20%时，自动推送预警信息，确保企业及时应对。

PowerBI可视化：通过漏斗图、热力图、瀑布图等工具，直观展示现金流状况，便于管理层快速决策。预警机制与实战Tips滚动预测要点与节奏

投资与分红阀值控制PART03

OCF/（CapEx+Dividend）≥1.2：企业处于安全区，可进行适度投资和分红。

0.8–1.2：企业处于预警区，需暂停大额并购、放缓分红，避免资金链断裂。简：通过计算OCF与投资、分红的关系，判断企业资金状况，确保投资和分红的合理性。

分红与投资挂钩：当年OCF未达标，自动缩减分红，避免过度分红导致资金紧张。CapEx审批闸门：超过阀值自动触发董事会审批，确保投资决策的科学性和合理性。

项目分期拨款：根据现金回流情况，分期拨款，避免资金浪费和风险。关键公式与安全区间简与管理锦囊项目分期拨款与审批阀值控制要点与公式

利润与现金的关系PART04

项目产生依据与确认时点利润：基于权责发生制，产品或服务“视同售出”即确认，可被操纵。

现金：基于收付实现制，资金真实进出银行账户，反映企业实际资金状况。“美颜”利润的套路与识别提前确认收入：未发货先确认销售，账面利润虚高，但现金流并未增加。

延迟计提成本：原料涨价未记，利润膨胀，但实际成本增加，现金流紧张。重要性与可操纵程度利润：可被延迟成本、提前收入、调节折旧等方式“做出样子”，反映“业务故事”。

现金：真实反映企业“钞能力”，没有中间态，是企业生存的关键。利润与现金的本质区别

经营活动现金流造血能力：CFO、OCF/净利润是衡量企业主业挣的关键指标，反映企业自身造血能力。

重要性：经营活动现金流是企业生存和发展的基础，造血能力越强，企业越稳定。现金流的三重生命体征

投资活动现金流运动能力：CAPEX、并购支出反映企业成长性，但过度投资会导致资金紧张。

风险：投资活动需谨慎，过度“烧钱”会使企业现金流断裂，影响企业生存。现金流的三重生命体征

筹资活动现金流给氧能力：借款、融资、分红是企业资本输血或抽血的重要方式，可救急但不能依赖。

依赖风险：过度依赖外部融资会使企业陷入债务危机，影响企业长期发展。现金流的三重生命体征

现金管理的实践建议PART05

月看利润，金：通过滚动预测，确保账上余额≥3个月的经营支出，保障企业资金链稳定。

双指标考核团队：销售KPI不仅看收入，还要看货款回收，确保企业资金回笼。CFO给老板的建议客户真付：关注往来账龄和回款，确保客户按时付款，避免资金回笼风险。

库存是不是在堆：关注库存和折价风险，避免库存积压占用资金。写给创业者的自审表《穷查理宝典》：“判断一个企业成功与否，不看它赚了多少，而看它是否活得足够久。”现金管理的励志名言现金管理的实战建议