【财通-2026研报】AIAgent沙箱化有望带来CPU新增量空间：看好 CPU 及相关产业链.pdfVIP

AIAgent沙箱化有望带来CPU新增量空间

电子

证券研究报告行业点评报告/2026.01.25

投资评级:看好(维持)看好CPU及相关产业链

最近12月市场表现核心观点

电子沪深300❖海内外逐渐部署AIAgent沙箱化：海外：2025年12月，Meta以超过

68%20亿美元收购Manus，Manus是一家以AIAgent与沙箱化架构为核心的

52%创新公司，有望加速沙箱化技术的推广和应用；国内：阿里云等主流云平台发

36%布和迭代以AIAgentSandbox为核心的AIAgentInfra产品体系，Agent

20%沙箱化部署有望逐步落地。

4%

-12%❖沙箱隔离可控制AIAgent的潜在风险，带来CPU增量需求空间：AI

Agent中的行动模块可以将大脑模块输出的抽象指令，转化为与外部世界交

互的具体操作，而AIAgent的能力边界很大程度上取决于行动模块所能调用

分析师唐佳的工具的丰富度和可靠性，其中函数调用便是实现工具使用的核心技术，它

SAC证书编号：S0160525110002

tangjia@允许LLM在生成文本的同时，输出一个结构化的JSON对象，AIAgent的

应用程序代码会解析这个JSON对象，在本地或通过API实际执行。函数调

联系人周勃宇用让AIAgent实现了理解（大脑模块）与执行（行动模块）的分离，同时，

zhouby@

当前绝大多数AIAgent系统无条件信任LLM的输出，攻击者可以利用这一

点，诱导LLM生成恶意的输出，进而诱导Agent调用高权限的工具，如执

行系统命令、删除文件或访问敏感数据库，存在隐私透露等潜在风险。为了控

相关报告制AIAgent执行不可信代码或访问外部工具带来的风险，沙箱技术被广泛应

1.《台积电Capex与业绩双超预期，先进用。AIAgent沙箱的底层基石之一是基于KVM的微虚拟机技术，KVM是

制程/封装加速增长》2026-01-20

Linux内核的模块，需要CPU的支持。

2.《【财通电子新科技】行业点评报告：AI

需求与Capex共振，国产先进封装迎强周

期》2026-01-17❖投资建议：我们认为随着AIAgent的持续发展，AIAgent沙箱技术有望逐

3.《AI浪潮驱动存储量价齐升，国产设备渐配套使用，而随着AIAgent持续沙箱化，CPU厂商及相关产业链有望迎

迎黄金替代机遇》2026-01-04来新的增长点。建议关注：海外CPU厂商（AMD、Intel）；国内CPU替代

链（海光信息、龙芯中科）；AMD相关供应链（通富微电、奥士康、世运电