【东方-2026研报】CPU迎来AIAgent时代新机遇.pdfVIP

行业研究|动态跟踪

计算机行业

看好（维持）

CPU迎来AIAgent时代新机遇国家/地区中国

行业计算机行业

报告发布日期2026年01月31日

核心观点

⚫Intel、AMD服务器CPU供给紧张、两家计划上调价格10%-15%。由于CSP等客

户需求激增，英特尔与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售罄。为了应

对供需极端失衡并确保后续供应稳定，两家公司均计划将服务器CPU价格上调

10%-15%，此轮调价覆盖全球主要云厂商与企业客户。

⚫此次服务器CPU涨价主要系先进制程产能受限及下游需求超预期。此次涨价一方面

由于TSMC及Intel先进制程产能紧张驱动，TSMCN2/N3产能被GPU厂商抢占，

IntelA18产能暂时也较为紧张。另一方面，通用服务器进入大面积更新周期，且AI浦俊懿执业证书编号：S0860514050004

需求持续超预期也导致CPU供不应求。AI使用方对于CPU的数量和性能的要求持pujunyi@

续提升。021

⚫我们认为，本次服务器CPU涨价背后是结构性需求转变，非短期波动。Agent与宋鑫宇执业证书编号：S0860524090002

强化学习加速CPU成为核心瓶颈，CPU单芯核数、域内外CPU需求都有望持续songxinyu@

提升。Agent化应用对高单核性能、内存带宽及虚拟化效率提出刚性需求，导致高021

陈超执业证书编号：S0860521050002

端CPU成为新瓶颈。相较于传统静态推理，Agent系统需高频执行工具调用、沙盒

chenchao3@

隔离、多步规划与状态管理，而强化学习（RL）训练中环境模拟与奖励计算亦高度

021

依赖CPU串行性能。随着Agent及RL的持续推进，AI工作负载范式有望迁移，基

础设施建设重心有望从“GPU堆算力”转向“CPU强调度”，CPU单芯核数、域

内外CPU需求都有望