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债券市场托管业务操作标准指南

一、债券托管业务概览

债券托管业务是债券市场基础设施的核心组成部分，它通过规范债券的登记、存管、清算交收和付息兑付等环节，保障债券资产的安全、权属清晰以及市场交易的高效有序进行。本指南旨在为市场参与主体提供一套清晰、规范的债券托管业务操作指引，以促进业务操作的标准化、流程化和风险可控化，提升整体市场运行效率。

债券托管的核心意义在于实现债券的无纸化管理，降低实物券保管风险，简化交易结算流程，并为债券的跨市场流动和各类衍生业务开展奠定基础。所有参与债券市场的机构及个人投资者，均需通过指定的托管机构办理债券托管相关业务。

（一）托管业务参与主体

债券托管业务涉及多方参与主体，主要包括：

1.托管机构：经监管机构批准设立，负责债券的集中登记、存管和结算服务的专业机构，是托管业务的核心枢纽。

2.发行人：通过发行债券筹集资金的政府、金融机构或企业等。

3.投资人：购买并持有债券的机构（如商业银行、保险公司、基金公司、证券公司等）和个人。

4.结算代理人：部分情况下，投资人可委托具备资格的金融机构作为其结算代理人，代为办理债券托管相关业务。

5.交易对手方：在债券交易中，与投资人进行债券买卖的另一方。

（二）托管业务基本原则

开展债券托管业务需遵循以下基本原则：

1.真实性原则：债券的登记、过户等行为必须基于真实、合法的交易背景或法律行为。

2.准确性原则：确保债券持有人名册、持有数量、交易明细等信息的准确无误。

3.安全性原则：采取严密的技术和管理措施，保障债券资产的安全和托管系统的稳定运行。

4.及时性原则：按照规定的时限办理债券登记、过户、付息、兑付等业务，保障投资人权益。

5.保密性原则：对投资人的账户信息、交易信息等商业秘密予以严格保密。

二、债券托管核心操作流程与标准

（一）账户体系与开户管理

1.账户类型：托管机构通常设立多层次的账户体系，包括为结算代理人或大型机构投资人开立的一级托管账户，以及为通过结算代理人进行托管的投资人开立的二级托管账户（或相应的名义持有人账户）。投资人应根据自身情况选择合适的账户类型。

2.开户条件与材料：

*机构投资人需提供有效的营业执照、组织机构代码证（若有）、法定代表人授权书、经办人身份证件等；

*个人投资人需提供有效身份证件及相关开户文件；

*所有开户材料需真实、完整、合规，并经过托管机构或其代理机构的严格审核。

3.账户开立流程：投资人提交申请及材料-审核-系统开户-账户信息确认与通知。开户过程中，应确保投资人身份的真实性和意愿的一致性。

4.账户管理：投资人应妥善保管账户信息及密码，如发生信息变更（如联系方式、授权代表等），需及时向托管机构提交变更申请及证明文件。账户休眠、激活、注销等操作亦需遵循托管机构的相关规定。

（二）债券登记与过户

1.初始登记：

*债券发行结束后，发行人或主承销商应向托管机构提交债券初始登记申请及相关发行文件。

*托管机构审核无误后，完成债券的总量登记，并根据承销团成员的分销结果或认购情况，将债券份额记入相应投资人的托管账户。

2.交易过户（清算交收）：

*债券交易达成后，交易双方应通过交易系统或结算系统向托管机构发送清算交收指令。

*托管机构根据指令，在规定的清算交收日（通常为T+0或T+1，T为交易达成日），对债券和资金进行逐笔或净额清算，并办理债券的过户登记，即从卖方账户扣减相应债券，同时在买方账户增加相应债券。

*过户操作需确保“券款对付”（DVP）或其他约定结算方式的严格执行，保障清算交收的顺利和安全。

3.非交易过户：

*因继承、赠与、财产分割、法院判决、企业合并分立等非交易原因导致债券所有权转移的，相关权利人需向托管机构提交非交易过户申请及有效的法律文件。

*托管机构对申请材料的真实性、合法性进行审核，审核通过后办理债券的非交易过户登记。

（三）债券存管与保管

1.券款保管：托管机构作为债券的法定存管机构，对投资人托管的债券以电子化形式进行集中统一保管，确保债券的安全、完整。

2.账务核对：托管机构应每日进行账务核对，确保总账与明细账、明细账与投资人账户余额一致。投资人也应定期（如每日或每月）查询并核对自己的账户余额及交易明细。

3.数据备份与灾备：托管机构需建立完善的数据备份和灾难恢复机制，确保债券托管数据的安全性和业务的连续性。

（四）付息与兑付

1.信息核对：在债券付息或兑付日前，托管机构会与发行人确认当期应付利息总额、兑付本金总额及投资人明细。

2.资金划付：发行人应在付息或兑付日足额将资金划至托管机构指定的清算账户。

3.利息/本金派发：托管机构