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2025年基金从业《基金投资学》真题汇编

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共60题，每题1分，共60分。以下每小题所给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。）

1.下列关于证券市场线（SML）的表述中，正确的是（）。

A.SML反映了市场均衡状态下的风险与收益关系

B.无风险资产的预期收益率位于SML之上

C.市场组合的风险系数（β）总是等于1

D.基金的实际收益率总是落在SML线上

2.某投资者购买了一只股票，持有期间获得股息红利10元，股票价格上涨了20%，该投资者获得了（）。

A.资本利得10元

B.总收益30%

C.股息收益率10%

D.持有期收益率不确定（缺少购买成本信息）

3.以下哪种估值方法最适合用于评估成长型公司的股票价值？（）

A.市净率（P/B）估值法

B.市盈率（P/E）估值法

C.股利折现模型（DDM）

D.可持续增长率模型

4.债券的久期主要衡量的是（）。

A.债券的信用风险

B.债券的违约可能性

C.债券价格对利率变化的敏感程度

D.债券的流动性

5.某债券面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次，到期还本。如果市场必要收益率为6%，该债券的当前市场价格最接近于（）。

A.95元

B.96元

C.100元

D.105元

6.以下哪种金融工具不属于衍生工具？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.普通股票

7.基于风险厌恶程度不同，投资者构建的投资组合会呈现出不同的风险偏好，以下说法正确的是（）。

A.风险厌恶型投资者偏好高预期收益、低风险的投资组合

B.风险寻求型投资者只关注投资组合的预期收益

C.风险中性型投资者在相同预期收益下，会选择风险最低的投资组合

D.风险厌恶程度越高的投资者，要求的最低预期收益率越低

8.下列关于投资组合β系数的表述中，错误的是（）。

A.投资组合的β系数是组合中各单项资产β系数的加权平均值

B.β系数衡量的是投资组合相对于市场整体波动的敏感性

C.β系数为0表示投资组合与市场无关

D.β系数为负表示投资组合与市场呈正相关关系

9.买入并持有策略的核心思想是（）。

A.根据市场变化频繁调整投资组合

B.在确定的投资组合策略下，长期持有直至目标实现

C.通过短期交易获取超额收益

D.严格遵循投资纪律，避免情绪化交易

10.下列哪种资产配置策略通常在市场前景不明朗时更具吸引力？（）

A.100%投资于股票

B.50%投资于股票，50%投资于债券

C.100%投资于债券

D.70%投资于股票，30%投资于债券

11.资本资产定价模型（CAPM）的基本公式是（）。

A.E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

B.E(Ri)=Rf+αi+βi[E(Rm)-Rf]

C.E(Ri)=Rf+βiσi

D.E(Ri)=Rf+γi[E(Rm)-Rf]

12.以下哪项不属于有效市场假说（EMH）提出的三个层次中的内容？（）

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场假说

13.基金管理人在进行基金投资运作时，必须遵守一系列法律法规和自律规则，其首要目的是（）。

A.获取更高的投资回报

B.维护基金份额持有人的利益

C.提升基金管理人的品牌形象

D.降低基金的管理费用

14.下列关于货币市场基金的说法中，正确的是（）。

A.投资对象主要为长期债券

B.风险和预期收益率通常高于股票基金

C.允许投资于股票等权益类资产

D.流动性高，风险较低

15.基金信息披露的实质性原则要求披露的信息应当（）。

A.格式简洁明了

B.保证内容的真实性、准确性、完整性、及时性和公平性

C.使用专业术语

D.尽可能减少披露量

16.基金份额净值（NAV）计算公式中的分母是（）。

A.基金总资产

B.基金总负债

C.基金资产减去基金