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第二章工程工程融资的组织

工程工程融资不仅数额巨大而且涉及面广，一般涉及产、供、销多个参与者那么如何协调各参与者之间的关系是保证工程顺利完成、回收投资、投资增值的重要根底。

第一节工程工程融资的参与者

一、发起方〔projectsponsor〕

又称工程主办方、工程发起人，是工程的投资者是股东。工程的发起人能够是一个公司，也能够是一个多边联合体或财团。工程的发起人能够包括对工程没有直截了当利益的成员，如交通设施工程所占用土地的所有人和那些期瞧房地产会增值的人。

二、工程公司〔projectcompany〕

工程公司通常是一个确定的实体。他是为了工程的建设和满足市场需求而建立的自主经营、自负盈亏的经济实体。它的身份、注册地址和法定形式取决于诸多因素。摆在第一位的是，当地政府的框架可能了外国投资的方式：也许尽对不准许外来实体在当地经营；也许必须在所在国建立由本国企业参与的合资企业或新企业。三、借款方〔borrower〕

借款方又称借款人，借款人能够是工程公司也能够不是工程公司。这是因为，工程的融资结构和工程的运作将取决于一系列前提，包括税收、外汇管制、担保的取得和对所在国政府强制索偿的可行性。一个工程融资可能有几个借款人，它们分不筹资用来满足各自参加工程的需要，如建筑公司、运营公司、原材料需求商等都可能成为独立的借款方。

另外，借款人可能是为工程而设立的。如，有些国际上的银行和金融机构不向国有企业贷款和提供担保，为了防止这一融资障碍，能够设立一个专门的融资机构“受托借款公司〞，如在印尼的石油工程中，在国有企业的借款和担保能力受到限制的情况下，开展了一种“托付借款公司〞〔TBV－TrustBorrowVehicle〕。银行通过给借款公司贷款来向国有石油公司的建设提供资金，银行贷款给借款公司，借款公司向建筑公司付款。

1、在这种结构中，

银行

银行

借款公司〔TBV〕

建筑公司

石油公司

建筑合同

在建设期间，石油公司和建筑公司签订建筑合同，银行贷款给借款公司，借款公司把款项支付给建筑公司，支持其建设工程。

2、

借款公司

借款公司〔TBV〕

产品购置协议

购置方

石油公司

支付

石油公司以“或取或付〞〔takeorpay〕为根底和购置方达成购置合同，并指示购置方向借款公司付款。

“或取或付合同〞又称尽应付款合同，又称“无货亦付款合同〞，是指买卖双方达成协议，买方担当按期依据的价格向卖方支付最低数量工程产品销售金额的义务，而不咨询事实上买方是否收到合同项下的产品。尽应付款合同的订立，实际上相当于购置人保证在合同的期限到来时，向工程公司提供一笔确定金额的资金，使工程公司有足够的资金按期回还贷款，事实上质上是一种间接担保，同时是国际工程融资中特有的一种担保形式。

3、

借款公司

借款公司〔TBV〕

还款

银行

石油公司

结余

借款公司用工程收益回还银行债务，其余局部付给石油公司。

4、要是任何缘故使石油公司给购置方的指示发生变化，石油公司保证支付借款公司回还债务所需要的资金。

四、贷款银行〔lendingbank〕

许多大规模的工程需要银行贷款。尽可能组成一个由许多国家银行组成的银团，从而防止所在国政府对工程的征用或干预，因为所在国政府可能不情愿因此破坏与这些国家的经贸关系。

依据我国，银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定时刻和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。

银团贷款又称为辛迪加贷款〔SyndicatedLoan〕，是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团〔BankingGroup〕采纳同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。国际银团是由不同国家的多家银行组成的银行集团。

按银团贷款的组织方式不同，分为直截了当银团贷款和间接银团贷款。

1、直截了当银团贷款：由银团各成员行托付代理行向借款人发放、收回和统一治理贷款。国际银团贷款以直截了当银团贷款方式为主。

2、间接银团贷款：由牵头行直截了当向借款人发放贷款，然后再由牵头行将参加贷款权(即贷款份额)分不转售给其他银行，全部的贷款治理、放款及收款由牵头行负责。

银团可能包括了一些所在国的银行，特别是当不准许外国银行取得工程资产担保权益时。这时，能够安排按比例分担协议，使所在国银行取得的资产担保权益能够对所有贷款人有效。整个融资方案能够分为不同层次的贷款：一些担保的、一些未担保的；一些是短期的和贸易有关的、一些是长期的；局部融资可能是附属贷款，在还款顺序上附属于其他贷款人或债权人的债权。商业银行可能作为担保银行参加银团。

贷款价格由利息和费用两局部组成。

利率：要紧分为固定利率和浮动利率两种。

费用在国际银团贷款中，借款人除了支付贷款利息以外，还要担当一