【山西-2026研报】修订发行承销监管指引，关注板块投资价值.pdfVIP

非银行金融行业周报20260208）领先大市-A(维持))

修订发行承销监管指引，关注板块投资价值

2026210/

年月日行业研究行业周报

非银行金融行业近一年市场表现投资要点

沪深交易所修订发行承销违规行为监管指引。沪深交易所分别

修订了《发行承销违规行为监管指引》，完善监管标准与违规情形，

提升发行承销监管的规范性和透明度。明确自律处分“分类监管、

精准追责”原则，完善量罚认定，将违规项目占比、社会危害等纳

入考量；完善投资价值研究报告监管，明确专项内部制度及质量审

资料来源：常闻

核要求。一方面强化市场主体合规意识，精准遏制各类违规行为，

同时兼顾容错空间，引导机构主动纠错；另一方面，细化监管裁量，

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提升监管透明度，规范发行承销秩序，有效保护投资者利益，助力

【山证非银行金融】建设金融强国，关

注板块投资价值【山证非银】行业周报-资本市场高质量发展。

20260201）：2026.2.5关注板块投资价值。随着监管政策进一步完善，提高中长期资

【山证非银行金融】公募业绩基准出台，

金入市比例，资本市场高质量发展，建设金融强国持续推进，作为

关注板块投资价值-【山证非银】行业周

202601252026.1.29资本市场重要服务机构，部分券商有望通过外延式和内涵式发展，

报（）：

探索海外业务增量，利用差异化竞争优势，实现业绩的稳步增长，

分析师：建议关注板块投资机遇。

刘丽

2月2日至2月8日期间，主要指数均下跌，上证综指下跌

执业登记编码：S0760511050001

1.27%，沪深300下跌1.33%，创业板指数下跌3.28%。期间A股

电话：0351--8686985

邮箱：liuli2@日均成交额2.40万亿元，环比下跌21.43%。截至2月6日，两融

孙田田余额2.65万亿元；中债-总全价(总值)指数较2025年初下跌2.22%;

执业登记编码：S0760518030001中债国债10年期到期收益率为1.81%,较2025年初上行20.25bp。

电话：0351-8686900

风险提示

邮箱：suntiantian@

宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场

彭皓辰

活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。

执业登记编码：S0760525060001

邮箱：penghaochen@

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行业研究/行业周报

1.投资建议

《沪深交易所修订发行承销违规行为监管指引。沪深交易所分别修订了《发行承销违规行

为监管指引》，完善监管标准与违规情形，提升发行承销监管的规范