证券从业资格考试《证券交易》第五章经纪业务相关实务.docVIP

第五章经纪业务相关实务

主要考点

掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。

掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；掌握代办股份转让的基本规则；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。

第一节股票网上发行

一、网上发行的概念和类型

（一）网上发行的概念

▲股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。

▲股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。

▲在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行

▲网上发行具有以下优点：

1.经济性。2.高效性。

（二）网上发行的类型

网上竞价发行和网上定价发行

1.网上竞价发行（招标购买方式）

▲国际证券界通行做法：招标购买方式。

▲在我国，主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价

投资者：买方，不低于底价和限购数量

▲优点：经济性、高效性、市场性、连续性。

▲缺点：股价容易被机构大资金操纵。

2.网上定价发行

▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：

事先确定价格---事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价认购成功者

抽签决定价格优先----同等价位时间优先原则决定

网上累计投标询价发行、网上定价市值配售属于网上定价发行模式。

★自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。

新股发行现金申购制度。

首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。从这些规定看，现行的股票发行仍然属于定价发行。

【例】《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和《沪市股票上网发行资金申购实施办法》从规定的内容看，主要是采用了（）制度。

A.客户交易结算资金第三方存管

B.会员分级结算

C.客户交易结算资金独立存管

D.新股发行现金申购

『正确答案』D

二、股票上网发行资金申购程序

（一）基本规定

1.申购单位及上限。（上海1000股，深圳500股）

上交所：1000股～9999.9万股但不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰（1000股的整数倍）深交所：500股～999999500股（500股的整数倍）

2.申购次数

同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者

增发新股是已经上市的股份公司再次向社会发行股票。增发新股也可以采用网上发行和网下发行，网上增发新股申购的一般操作程序与新股网上发行申购基本相同。

【例】发行人和主承销商应在网上发行申购日（）个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

A.1B.2

C.3D.4

『正确答案』A

第二节分红派息、配股及股东

大会网络投票

一、分红派息

▲分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。

▲分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种

▲董事会确定方案，股东大会审议。

▲目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。

（一）A股现金红利派发日程安排

1.申请材料送交日（T-5日前）。

2.中国结算上海分公司核准答复日（T-3日前）。

3.向证券交易所提交公告申请日（T-1日前）。

4.公告刊登日（T日）。

5.权益登记日（T+3日）。

6.除息日（T+4日）。

7.发放日（T+8日）。

（二）B股现金红利派发日程安排

1.申请材料送交日为T-5日前。

2.中国结算公司上海分公司核准答复日为T-3日前。

3.向交易所提交公告申请日为T-1日前。

4.公告刊登日为T日。

5.最后交易日为T+3日。

6.权益登记日为T+6日。

7.现金红利发放日为T+11日。

★未办理指定交易A、B股投资者，现金红利由结算公司保管，不计息。

（三）A股送股日程安排

1.申请材料送交日为T-5日前。

2.结算公司核准答复日为T-3日前。

3.向证券交易所提交公告申请日为T-1日前。

4.公告刊登日为T日。5.股权登记日为T+3日

（四）B股送股日程安排

1.申请材料送交日为T-5日前。