随机波动率模型下幂交换期权的定价.pdfVIP

2025年2月安庆师范大学学报（自然科学版）Feb.2025

第31卷第1期JournalofAnqingNormalUniversity（NaturalScienceEdition）Vol.31No.1

DOI：10.13757/34-1328/n.2025.01.002

随机波动率模型下幂交换期权的定价

柳梦，李翠香*

（河北师范大学数学科学学院，河北石家庄050024）

摘要：幂交换期权是一种应用广泛的重要奇异期权。为了得到更加合理的期权价格，文章基于Heston随机波动率

模型，研究了幂交换期权的定价问题。首先，利用Ito-Doeblin公式得到幂交换期权的价格过程所满足的偏微分方程；其

次，通过变量替换，并应用Fourier变换得到期权定价公式；最后，通过数值实验分析期权到期日、回归速率、长期均值等

参数对期权价格的影响。

关键词：幂交换期权；Fourier变换；随机波动率；Heston模型

中图分类号：O211.6文献标志码：A文章编号：1007-4260（2025）01-0008-06

PricingofPowerExchangeOptionsunderStochasticVolatilityModels

LIUMeng,LICuixiang*

(SchoolofMathematicalSciences,HebeiNormalUniversity,Shijiazhuang050024,China)

Abstract:Powerexchangeoptionarewidelyusedandimportantexoticfinancialinstruments.Toobtainamorereason-

ableoptionprice,thispaperstudiesthepricingofpowerexchangeoptionsundertheHestonstochasticvolatilitymodel.First-

ly,thepartialdifferentialequationsatisfiedbythepriceprocessofpowerexchangeoptionisderivedusingtheIto-Doeblinfor-

mula.Secondly,thepricingformulaisobtainedthroughvariablesubstitutionandFouriertransform.Finally,theeffectsofpara-

mentssuchasoptionmaturity,regressionrate,andlong-termmeanontheoptionpriceareanalyzedvianumericalexperiments.

Keywords:powerexchangeoption;Fouriertransform;stochasticvolatility;Hestonmodel

[1]maxX-Y,0

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