会计基本理论之盈余管理计量模型分析.docxVIP

会计全然理论--盈余治理计量模型在中国股票市场的应用研究

会计理论研究的百年回忆：会计计量视角(1)

会计的核心是计量，历史本钞票计量模式已越来越成为经济开展的桎梏，基于价值和现值理念的公允价值计量模式正方兴未艾。本文以会计计量理论的变迁为线索，评述会计理论的百年历史及其与经济理论的渊源关系。

早期的标准会计理论中，回纳学派通过回纳现存实务形成会计理论，他们注重公认会计原那么的研究，坚持历史本钞票原那么；演绎学派那么从少数概念动身构建会计理论框架，但其理论框架终因计量方法的落后而无法实施，最终选择历史本钞票。有效市场理论及早期的实证会计理论的信息瞧思想的流行也导致了FASB的前6辑SFAC〔财务会计概念框架〕与经济学等诸学科倡导的现值计量属性背道而驰。但随着环境的变化，这种会计收益和本钞票信息因不及时和不能完整反映企业价值而日益遭受各界批判。总的来讲，在80年代中期往常，会计环境相对稳定，这时，历史本钞票会计可牵强为之；此后，经济全球化趋势增强，科技革命迅猛开展，产业结构调整步伐加快，国际竞争更加剧烈，这一切使企业经营面临更多不确定性因素。要在复杂多变的环境中立于不败之地，企业就必须面向今后、面向市场做出适合于现在的正确的经济决策。而实质上是与工业经济相适应、以反映经管责任为目标的历史本钞票会计已难当此任；但另一方面，现值概念实质上确实是根基面向现在、今后、市场、风险和不确定性的，与市场经济和知识经济相适应、以决策有用为会计目标的现值会计将提供与新环境下的经济决策最相关的会计信息。

90年代兴起的、以资本市场不那么有效为前提的计量瞧发现，会计数据在股票计价和企业定价中有明确和重要的作用，会计人员应尽可能多和可靠地按市场价值计量企业某时点的净资产账面价值并记录无形资产，以减少投资者从其他信息来源估量企业价值的需要。在标准会计研究方面，通过对价值计量的现值技术的每个细节及计量结果的可靠性进行了持久深进的研究，人们发现，纯粹的现值会计模式难以存在，而现行本钞票、现行市价和短期的可变现净值能够是现值的良好替代，因此首选它们。这些可替代现值的计量属性及现值本身就统称为“公允价值〞。公允价值是一个复合计量属性，它包括符合公允价值定义的历史本钞票、现行本钞票、现行市价、短期的可变现净值和以公允价值为计量目的的现值。显然，它不是与历史本钞票相对立的概念。

实践和理论都讲明，传统财务报表内外的几乎所有交易、事项和情况都有必要和可能运用公允价值计量。市场经济越开展，公允价值会计越重要。

〔孙继彬整理自?财会通讯?2003年第9期，谢诗芬，戴子礼〕

盈余治理计量模型在中国股票市场的应用研究

盈余治理是实证会计研究的重要领域。对盈余治理行为的研究有助于完善监管政策和会计准那么，改善公司治理结构，优化市场资源配置，但目前还没有一个完美的盈余治理计量模型。

现有的盈余治理计量模型要紧有三种类型，包括应计利润不离法、具体工程法和分布检测法。已有的研究又开展出众多模型，既有时刻序列模型又有截面数据模型，针对中国目前的情况，本文认为不适合使用时刻序列模型研究中国股票市场的盈余治理。针对美国市场的实证结果讲明，截面Jones模型以及截面修正的Jones模型比其他修正的时刻序列模型更能有效的揭示出公司的盈余治理，且优于DeAngelo模型、Healy模型和行业模型。另外，基于工具变量法建立的KS模型在揭示盈余治理时比时刻序列的Jones模型更能落低Ⅰ类错误和Ⅱ类错误。本文着眼于截面Jones模型以及截面修正的Jones模型和KS模型，并依据中国上市公司通过关联方债务重组、非货币性交易等活动操纵线下工程的盈余治理时有发生的情况，开展几种调整方法，包括带无形资产和其他长期资产全然Jones模型，带无形资产和其他长期资产修正Jones模型，带长期投资全然Jones模型，带长期投资修正Jones模型，调整KS模型，以及带长期投资调整KS模型。

本文针对中国股票市场，使用上市公司2000年度财务报告数据，对截面Jones模型、截面修正的Jones模型、以截面Jones模型和截面修正的Jones模型为根底的开展模型以及章永奎、刘峰使用的Jones模型揭示盈余治理的能力进行了检验。通过检验各模型估量出非正常性应计利润和上市公司配股冬季引起的盈余治理之间的关系，本文得出以下结论：1、在调整出的众多截面模型中，分行业估量同时采纳线下工程前总应计利润作为因变量估量特征参数的全然Jones模型和调整KS模型最能有效地揭示出盈余治理；2、在全然Jones模型中加进长期投资或无形资产和其他长期资产并不能先进模型，同时修正的Jones模型并不比全然Jones模型更好；3、在估量正常应计利润时，采纳线下工程前总应计利润作为因变量估量特征参数的方法优于采纳包含线下工程总应计利润作为因变量估量特征