板块轮动月报：新动能带动传统行业价值重估，大盘价值与顺周期组合可攻守兼备.docxVIP

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风格轮动：市值看大盘，估值偏价值，行业关注顺周期风格 4

经济层面：价格释放积极信号，新春经济温和修复 5

市场层面：顺周期叙事升温且逻辑顺畅，围绕涨价线索做文章 8

行业配置：周期与科技双强的表象下是新动能带动传统行业价值重估 13

行业轮动展望：周期与科技共振 13

基本面逻辑阐述：周期涨价与科技景气验证 13

方向一：传统产业价值重估，关注顺周期，涨价链，价值股 13

方向二：新旧动能转换下，持续高景气兑现度的科技制造业，如通信、电力设备新能源、机械等 18

下月板块配置建议：顺周期中的大盘价值，强势震荡中攻守兼备 19

风险提示 19

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