2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（0114）.docxVIP

量化金融证书（CQF）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是Black-Scholes-Merton模型的核心假设？

A.存在交易成本和税收

B.标的资产收益率服从对数正态分布

C.允许卖空但需支付保证金

D.无风险利率随时间随机波动

答案：B

解析：Black-Scholes模型的核心假设包括：无摩擦市场（无交易成本、税收，允许无成本卖空）、无风险利率恒定、标的资产收益率服从对数正态分布（即几何布朗运动）。选项A错误，因模型假设无摩擦市场；选项C错误，卖空无成本；选项D错误，无风险利率为常数。

在计算VaR（在险价值）时，95%置信水平下的1天VaR=1