“双支柱调控框架”下的商业银行流动性风险--基于表内外业务的角度.pdfVIP

摘要

从2008年金融危机后的宏观审慎监管步入监管视野，到差别准备金动态调

整工具的正式实施，再到宏观审慎评估体系（MPA）的提出，货币政策与宏观

审慎政策构成的双支柱调控框架逐渐被纳入国内宏观调控政策体系。2020年新

冠疫情对全球银行业造成巨大冲击，银行的流动性危机问题也越来越受到重视，

为了保障银行体系能储备充足的资金支撑实体经济，我国相关部门采取了多种

对应政策，商业银行的流动性管理成为调控重点之一，因此，研究双支柱框架

与流动性风险之间的关系具备一定的意义。

本文首先总结了双支柱调控框架的具体政策工具，并对商业银行流动性风

险的成因进行分析，认为宏观环境因素和微观企业因素都会导致流动性危机的

产生，且这两大因素并不独立，会相互影响。然后，从表内外角度分析双支柱

政策的影响机理，认为双支柱调控框架可以通过宏观调控影响商业银行内在因

素如资产负债结构、资产质量和表外业务，从而进一步影响流动性能力，且该

影响存在双重性。一方面，通过利率、存款准备金的调整以及核心指标的监管，

商业银行在双支柱政策的促进下对贷款规模和资产质量控制的合理性提高，并

进一步加强外部融资风险和表外业务的管控；另一方面，外部宏观环境的变化

也会影响银行的风险感知、促进影子银行业务