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股权投资管理与风险控制手册（执行版）

第1章股权投资准入与尽职调查

1.1投资目标与战略匹配度分析

需明确投资方自身的投资逻辑与长期战略愿景，例如某科技类基金旨在通过并购构建“卡脖子”核心技术，因此将“技术自主可控”作为首要筛选标准。分析目标企业的战略地位是否能为投资方提供协同效应，若目标企业处于产业链上游且具备高毛利特征，将直接匹配基金“高成长、高壁垒”的投资目标。

利用财务模型测算投资回报率（ROI），设定具体的年化复合增长率（CAGR）门槛，例如要求目标企业未来三年净利润增长率不低于25%方可进入下一轮评估。同时，考量估值合理性，通过可比交易法（Comps）和相对估值法（DC