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证券研究报告|2026年1月12日AI赋能资产配置（三十四）首发：AI+多资产泛量化系列指数

核心观点?AgenticAI全流程辅助策略开发，实现“泛量化”：传统投研过程中，研究员往往依赖Excel进行数据处理和策略分析。借助AgenticAI，无编程背景的研究员、投资者也可完成从数据收集、信号生成到策略构建、回测优化的完整流程。只需通过自然语言与AI交互，即可获取所需财经数据、生成投资信号并自动产出投资组合方案，实现投研流程的高度自动化。?AI“泛量化”具体流程：始于知识智能体进行知识解构与跨域映射，随后由需求澄清代理拆解任务并执行流程，输出具备工程化说明的初稿。执行者无需深陷代码细节，只需重点校验经济逻辑，并利用智能体拓展知识边界辅助调试。这种模式避免了盲目消耗token反复试错，通过自然语言精准引导修改路径，最终将业务意图高效转化为标准化、可复盘的量化成果。?AI视角驱动的Black-Litterman资产配置引入AI视角的BL策略较等权基准实现了业绩飞跃。DeepSeek-V3与Qwen2.5-72B分别录得18.29%和20.37%的年化收益，远超等权基准的11.85%，夏普比率从0.99分别提升至1.56和1.81，且最大回撤由-14.23%大幅收窄至-8.16%和-6.39%。?AI增强型风险平价对比300天固定窗口方案，AI动态窗口在不增加波动的