兆易创新利基存储全面涨价，AI推动定制化需求增长.docxVIP

机型均搭载公司MCU；同时，多款面向机器人场景的全新MCU产品也即将推出。

盈利预测与投资建议：公司各品类存储产品均处于全面涨价周期，我们预计公司在2026/2027.2028年分别实现营业收入189/258/308亿元，同比增长105/36%/19%，实现归母净利77/106/128亿元，同比增长367%/38%/20%。当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为

29/21/17X。公司作为存储龙头，有望充分受益于各类存储的全面涨价，估值优势显著，维持“买入”评级。

风险提示：产品推广不及预期；下游需求不及预期；贸易摩擦加剧。

财务指标

2024