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退休规划与投资组合管理策略2026年实务题

一、单选题（每题2分，共20题）

1.某客户现年35岁，计划60岁退休，预期寿命为85岁。若其年储蓄额为10万元，年投资回报率预期为6%，不考虑通胀因素，采用固定储蓄退休规划模型，该客户最接近的退休时点累积资产规模为多少万元？

A.560

B.680

C.750

D.820

2.在中国内地市场，某客户持有某上市公司股票10万股，当前股价20元/股，公司宣布实施10送3股分红政策，除权除息日股价预计为多少元/股？（不考虑其他因素）

A.17.78

B.18.33

C.19.05

D.19.67

3.根据国际退休规划协会（IPA）标准，某客户年支出10万元人民币，预期退休后通胀率为3%，计划25年退休生活，其退休时点所需累积资产最接近多少万元？（采用72法则反推）

A.350

B.420

C.500

D.580

4.某客户投资组合中，股票占60%，债券占30%，另类投资占10%，预期年化波动率分别为15%、8%、5%。假设三者相关性系数分别为0.3、0.2、0.1，该组合理论年化波动率最接近多少？

A.10.5%

B.11.2%

C.12.8%

D.13.6%

5.中国银保监会规定，个人养老金账户投资股票类资产的限额为多少？

A.账户总额的30%

B.