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这是A级政策核弹——政治局会议定调、发改委量化到5万亿、资金路径明确（特别国债+专项债+央企投资），不是概念炒作，是订单即将落地的硬逻辑。

??政策级别：最高规格

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时间 事件 级别

4月28日 中央政治局会议首次提出六张网 最高决策层

5月9日 国常会部署落实 执行层

5月22日 发改委发布会量化投资规模 落地层

两个5万亿的投向：

新型电网（十五五期间5万亿）：特高压、省间电力互济、配电网提质、县域电网改造、农网治理

地下管网（十五五期间~5万亿）：燃气、供排水、供热管网改造77万公里

2026年当年六张网+重点领域投资预计超7万亿。

??资金有保障，不是画饼

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资金来源 规模 状态

中央预算内投资 7550亿 6月底前基本下达完毕

超长期特别国债 1万亿 第二批2168亿已下达

地方政府专项债 4.4万亿 全年新增历史新高

国家电网投资 4万亿（十五五） 较十四五增长40%

→钱已经在路上，二季度是项目密集开工期。

??核心受益标的（分两条主线）

主线一：新型电网（5万亿）

特高压（输电通道）

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标的 核心逻辑 弹性

特变电工 特高压变压器全球龙头，市占率40%+ ????

中国西电 一次设备龙头，国网核心供应商 ????

许继电气 换流阀/直流输电核心 ????

平高电气 GIS开关设备，特高压必备 ????

智能电网/二次设备

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标的 核心逻辑

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