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營運資金管理

營運資金政策★持有政策

營運資金政策★籌集政策主要解決：臨時性流動資產和永久性流動資產的來源問題營運資金籌集政策，主要是就如何安排臨時性流動資產和永久性流動資產的資金來源而言的，一般可以區分為三種，（1）適中型（配合型）籌資政策課本圖11-1※配合型籌資政策是一種理想的，對企業有較高資金使用要求的營運資金籌集政策。（2）激進型籌資政策圖11-2（3）穩健性籌資政策圖11-3

營運資金政策★籌集政策臨時性流動資產+永久性流動資產+固定資產＝臨時性流動負債+自發性負債+長期負債+所有者權益1.適中型臨時性流動資產＝臨時性流動負債永久性流動資產+固定資產＝自發性負債+長期負債+所有者權益2.激進型臨時性流動資產＜臨時性流動負債永久性流動資產+固定資產＜自發性負債+長期負債+所有者權益3.穩健型臨時性流動資產＞臨時性流動負債永久性流動資產+固定資產＞自發性負債+長期負債+所有者權益

營運資金政策★籌集政策若預計未來市場利率下降，應採用激進型籌資政策若預計未來市場利率上升，應採用穩健型籌資政策一般若企業能夠駕馭資金的使用，採用收益和風險配合得較為適中的配合型（適中型）籌資政策是有利的

現金和有價證券管理應收帳款管理存貨管理企業持有現金的動機