公司财理概论第4章 流动资产管理.pptVIP

第四章流动资产管理第一节流动资产管理概论第二节现金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理二、现金的持有动机和成本（一）现金的持有动机motivesforholdingcash

1、交易动机transactionsmotive

满足日常业务现金支付

2、预防动机precautionarymotive

以防发生意外的支付

3、投机动机speculativemotive

利用市场机会获取较大利益（二）现金的成本1、机会成本：企业不能同时用现金投资有价证券而放弃的收益。=持有现金量*有价证券收益率2、转换成本：企业用现金购买有价证券以及转让有价证券换取现金是付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本,如佣金、过户费等。

3、短缺成本：现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。与现金持有量成反方向变动关系4、管理成本：企业保留现金并对现金进行管理所发生的费用。一定范围内与持有量关系不大，属于固定成本。（二）合理运用现金浮游量（即未达账项）现金浮游量=企业银行账户的存款余额-企业账簿上的银行存款余额——这是由于账款回收程序中的时间差距造成的。例如，公司开出支票总额6000元，受票人与银行总共要花费5天的时间将支票交换完毕，并从公司账户扣除这笔款