数字艺术品跨境拍卖行交易中洗售（WashTrading）的跨国反证券欺诈规制——基于美国证券交易委员会针对数字资产最新执法的分析.docxVIP

数字艺术品（NFT）跨境拍卖行交易中洗售（WashTrading）的跨国反证券欺诈规制——基于美国证券交易委员会针对数字资产最新执法的分析

摘要

随着数字艺术品非同质化代币跨境拍卖交易的爆发式增长，洗售欺诈行为日益猖獗。这种恶意操纵价格的行为严重破坏了数字资产市场的全球信任机制。本文聚焦于分布式网络环境中洗售欺诈的隐蔽性与多法域监管真空这一紧急现状。本文采用跨国案例对比研究法、多维度司法管辖权穿透分析法以及改良后的二阶逻辑回归模型。研究结果表明，若将洗售欺诈行为视为证券化变相操纵，其规制成功率在传统长臂管辖模型下仅为百分之十七点四。值得注意的是，通过引入实质关联标准与跨界证券化穿透因子的二阶模型后，跨国执法的有效识别率和制裁成功率大幅拔升至百分之八十八点六。本研究的结论为出海数字资产主体划定了合规红线，在实务层面为打击跨境数字艺术品洗售欺诈提供了颗粒度极高的跨学科规制蓝图。

关键词：数字艺术品；非同质化代币；洗售欺诈；跨国证券化规制；美国证券交易委员会

引言

随着现代区块链技术与分布式账本网络的飞速发展，以非同质化代币为载体的数字艺术品跨境拍卖交易实现了跨越式上扬。在庞大的虚拟分发网络与去中心化金融生态的顺势催化下，全球跨境数字艺术品拍卖行已成为新型数字文创与资本要素流动的中枢。这种高度依赖匿名化标识与智能合约自治的虚拟市场，在创造巨大产业价值的同时，也诱发了大面积的清洗交易与洗售