北交所策略周报：K型分化加剧，北证科技板块关注度上升.pptxVIP

K型分化加剧，北证科技板块关注度上升

——北交所策略周报20260628）

本周策略观点：

l本周北证50上涨0.14%，日均成交环比上升13.2%，个股分化严重。1)本周科创50大涨6.32%，显著强于其他宽基，而沪深300、创业板指分别下跌1.48%、1.37%。三星HBM4突破10亿美元、美光创新高、苹果因存储芯片成本飙升上调多款产品售价等催化，海外费城半导体走强，存储、半导体设备、PCB、CPO等算力硬件链全线爆发，带动国内科创板半导体设备主题ETF单周涨幅普遍超15%；2）北交所市场来看，指数受北证50权重结构影响，对半导体的弹性不足，板块呈现指数微涨、个股极端分化的格局——321只北证A股中本周仅41家收涨（占比约13%），硬科技细分赛道领涨，玻璃基板（戈碧迦+56.74%）、碳化硅（海希通讯+44.37%）、液冷（方盛股份+36.49%）、钻石散热片（惠丰钻石+25.90%）、光刻胶单体（佳先股份+23.94%）涨幅居前。

lK型分化严重，北证科技近期走强，可视为科技内部“高切低”和“补涨”信号，后续震荡可能加剧，但市场惯性短期还看不到扭转迹象。1）AI链的高景气延续。本轮AI链的细分方向，主要沿着“技术迭代”和“涨价”两条线进行，材料和设备均有惠及。新技术方面，本周市场