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产业周跟踪：十五五新型能源体系政策发布，持续关注VC、AI材料通胀

投资要点：

锂电板块核心观点：VC价格开启新一轮上涨，宁德时代发布钠电储能系统。锂电材料VC价格本周上涨14.3%。宁德时代发布天恒钠电储能系统，商业化进程上趋近成熟，预期9月国内首批交付，明年6月全球交付。

光伏板块核心观点：光伏装机阶段性承压源于去年抢装高基数，产业链各环节分化走弱。2026年1-5月光伏新增装机同比大幅下滑，主要是2025年抢装形成高基数所致，对比2024年同期需求降幅明显收窄，行业长期成长逻辑不变，全年装机目标下下半年存在较强装机修复预期，全球化、技术领先龙头有望持续受益；当前光伏产业链整体处于弱势周期，多晶硅、硅片、电池片、中小组件企业持续降价去库存，需求观望情绪浓厚，仅高纯石英砂受益硅片排产回暖需求边际改善，胶膜、光伏玻璃价格短期保持平稳，后续价格走势需跟踪长单谈判、下游装机回暖及产业链去库进度。

风电板块核心观点：《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，“十五五”末新能源装机占比超50%。《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，“十五五”末风光装机达28亿千瓦以上。三一重能签约2GW海外风电项目，金风科技为沙特PIF5项目发运首批风电设备。

储能板块核心观点：十五五规划定调储能长期扩容，央企重视