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太空光伏与光伏设备近期机构交流要

太空光伏与光伏设备近期机构交流要点

一、太空光伏板块整体观点与行业基本面

1.板块股价位置低：2025年光伏设备板块在机械二十多个细分子行业中涨跌幅

排倒数第五，股价位置足够低。

2.行业基本面持续低迷：光伏设备行业收入增速在2021年下半年至2022年上

半年达季度高点，2022年下半年后回落，2023年下半年开始负增长，2024年、

2025年连续负增长，过去两年多基本面非常差。

3.板块处于底部，新需求带来催化：此前板块处于股价和预期底部，马斯克相

关团队（SpaceX、特斯拉地面光伏团队）的新需求方向是板块新的需求出口，类

似固态电池对锂电设备的催化。但今年基本面改善较为有限，预期炒作阶段先信

卖给后信。

4.交易预期：市场当前对T（地面）和S（太空）的预期基于马斯克提到的2028

年各100GW的目标，按10、40、50GW的当年增量测算弹性。第一阶段是两周

前主要交易T团队，本周第二阶段交易S团队，预计催化至2月底3月前，后续

第三阶段S可交易叠层钙钛矿设备相关增量。

二、马斯克相关团队的太空光伏布局

1.产能规划：马斯克在达沃斯会议提出特斯拉与SpaceX未来三年各扩100GW

产能。

2.需求场景

◦S