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电子布铜箔，假期海外市场有哪些新风

【纪要】

本次会议为建材新材料分析师李阳面向投资人的专题汇报，围绕海外市场在节日

前后的变化总结AI相关材料端的产业趋势，重点分析铜箔、电子布等品种的股

价表现、境外财报指引、媒体态度，并给出投资建议，内容如下：

海外市场节前节后表现

主要品种股价上涨：2月16日-24日，海外铜箔、电子布等龙头股价表现亮眼，

三碱金属（铜箔）涨幅超20%，日东纺（电子布）超28%，三菱瓦斯（BT材料）

自2月10日起涨幅超30%，中国台湾金居会后累计涨幅超10%。

海内外市场互为映射：AI产业趋势全球共振，材料端最直接体现在股票市场，

海内外走势相互呼应。

境外财报季指引分析

财报普遍超预期：2月5日日东坊、后续三菱瓦斯、三井金属等财报给出积极指

引；三井金属节前发布的二五Q三（实际为Q4，10-12月）财报大超预期，营

业利润同比大增84%（高性能材料贡献显著），营业利润上修幅度达50%，净

利润等指标均超预期。

HVLP铜箔产销与扩产：三井金属三Q三HVLP铜箔单月销量550吨，同比增

30%，但扩产节奏慢于预期（原预期Q3扩至620吨）