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对2H地产投资机会展望

1、会议信息

时间：7月11日

参会人：国泰海通分析师

2、问答回顾

问：昨天房地产板块波动的主要原因是什么？

答：昨天房地产板块的波动主要在于补涨趋势，由于从2800点到3400点的大牛市中，地产板

块表现相对较弱。在短期消息刺激下，市场容易形成较大异动。此外，目前地产板块具有低关注

度、低仓位的特点，当个别公司或资金集中向板块内流动时，容易产生较大共识和涨幅。

问：从基本面角度看，房地产板块的优势现在哪些方面？

答：房地产板块的优势在于其结构上的亮点，从去年927至今，板块内公司的基本面与行业后阶

段发展有改善和增幅。具表现在重点城市的铺货情况、产品结构的理解、内部管控结构以及成

本控制等方面，相比2020年更为充分，因此市场整在走强，但地产板块内的公司表现未同步

跟上，形成了基本面与股价表现之间的背离，进而出现了股价涨幅特征和内容。

问：对于未来市场走势，尤其是地产板块，您怎么看？

答：我们认为短期内，二级市场的地产板块可能存在二次探底的情况，尤其是在四季度，基数结

构导致的数据波动会较为明显。尽管市场担心四季度出现二次探底，但年初至今政策监管和二级

市场的目标是稳住楼市股市并止跌回升。如果四季度二级市场出现大幅波动，将对全年止跌回升

任