财务报表分析助力企业决策制胜.pptVIP

主讲人：于久洪博士;于久洪讲师介绍;;11;什么是理财?;3种活动;投资管理重点;投资分类;第9页;第10页;;;;期

初

资

产

负

债

表;;;期间;筹资管理重点;筹资管理重点;企业收入的分配;;Wacc的计算（万元）;企业投资与风险管窥;2个等式;第25页;所得税扣除新要求;中小企业发展阶段;不同筹资方式比较;美、中企业资金起源结构对比

（占融资总额的%）;经济发展的周期性变化中

企业相应采用的财务方略;1个方法:杜邦财务比率分析方法;杜邦分析法实质：

2级放大，一级缩小;资产;新发行10亿股，10元/股;管

理

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定

律

;5个能力;盈利能力---赚不赚;偿债能力---稳不稳;营运能力---发展能力---现金能力;Z－score模型的内容;存货周转天数;第42页;管理现金流量周期的核心要素;管理现金流量周期的核心要素;（一）持有成本

企业因保存一定现金余额而增长的管理费及丧失的再投资收益。

（二）转换成本

用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。

（三）短缺成本

在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，涉及直接损失与间接损失。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变