并购重组估值方法与参数选取操作指南（完整版）.docxVIP

并购重组估值方法与参数选取操作指南（完整版）.docx

并购重组估值方法与参数选取操作指南（完整版）

第一章总则

一、目的与依据

1.为规范企业并购重组中的估值行为，统一估值参数选取标准，提高估值结果的可比性与公允性，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《企业会计准则第20号——企业合并》及相关行业规范，制定本操作指南。

2.本指南适用于A股上市公司、新三板挂牌公司及非上市公众公司涉及的各类资产收购、股权收购、合并、分立、资产剥离、债务重组等交易行为的估值活动。

3.所有估值活动应当遵循独立、客观、公正的原则，估值人员应当具备相应的专业胜任能力，并保持应有的职业审慎。

二、适用范围与基本要求

1.本指南适用于以下估值目的：

（1）为并购交易定价提供参考依据；

（2）为交易方案设计提供价值区间；

（3）为信息披露和监管审核提供支持；

（4）为交易完成后商誉减值测试提供初始价值参考。

2.估值基准日原则上应当选择在交易协议签署日或首次董事会决议公告日前30个自然日内。原则上不得早于最近一期经审计财务报告的资产负债表日。

3.估值报告有效期为自估值基准日起6个月内。超过有效期的，应当重新估值或在原估值基础上进行更新调整。

三、估值对象与范围

1.估值对象应当明确为被并购企业的整体股权、部分股权、特定资产组（含商誉）或可辨认资产及负债。