证券组合投资理论课件.pptVIP

證券組合投資理論第一節證券組合理論概述現代組合投資理論，在英文裏就是ModernPortfo1ioTheory，簡稱MPT。Portfolio在英語裏就是公事包的含義，意味著投資者將一定量的資本在各種可能的資產形式之間做出的分配。廣義上而言，該理論所研究的組合投資的資產形式是多樣的，包括各種商品、不動產資產、流動資產及其他資產。一、組合投資的概念二、進行證券組合投資的原因證券投資，是指即期將資金投於證券以期獲得將來收入(利息收入和資本增值)。將來收入要受到各種因素的影響而具有不確定性，也就是說，投資存在風險。進行證券組合投資的原因存在於兩個方面：（一）降低證券投資風險程度的要求。（二）取得收益的最大化。三、證券投資組合的種類指數型證券組合1.收入型證券組合2.增長型證券組合3.收入與增長混合型證券組合4.避稅型證券組合5.貨幣市場型證券組合6.國際型證券組合7.指數型證券組合四、證券投資組合的評價在對證券投資組合的經濟效果進行評價包括以下幾個方面：（一）對證券投資組合的經濟效果的測算。1.股票的持有期收益率。2.債券的持有期收益率。計算公式為：其中，It——t期內債券利息收入Pt一一t期末債券價格P0——t期初債券價格（二）將證券