电力设备与新能源-行业周报：风机招标强势回暖，锂电消费税如期落地，AIDC估值吸引力再现.docxVIP

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风机招标强势回暖,锂电消费税如期落地,AIDC估值吸引力再现

子行业周度核心观点:

整体观点：

传统电新子行业近期普遍在股价底部迎来利好，市场波动中建议积极配置。1）锂电：近期锂电板块在无显著基本面利空、仅因对27年需求预期分歧而大幅调整，同时本周铁锂龙头提价再次验证旺季强势基本面，预期已久的消费税新政落地或按照“利空出尽”逻辑交易触发板块反弹。2）风电：7月央国企风机招标累计已达12.7GW，同环比均强势回暖，推荐股价与估值处于底部、短期盈利改善与中长期格局优化确定的风机环节龙头。3）BC光伏：爱旭股份Q2经营业绩环比显著减亏脱颖而出，基本确认领先行业走出经营拐点并验证alpha优势，维持重点推荐；隆基发布ACM创新栅线技术，进一步推升先进BC组件技术壁垒。4）电网设备：国内传统电力设备标的在股价底部迎来基本面积极变化（特高压、输配电招标放量），看好26H2板块招标业绩修复共振机会。

此外，AIDC板块近期随科技板块回调显著，然而液冷、电源环节即将进入订单、业绩兑现爆发期，相关核心标的估值大幅回落后吸引力再现，SOFC产业链关注BE财报验证节点，建议逐步抄底。

AIDC电源液冷：液冷板块即将进入订单、业绩爆发期，坚定看好国内企业在全球液冷市场份额渗透所带来的板块投资机会；电源环节继续坚定看好订单兑现确定性强的核心标的，回调后估值吸引