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投资管理考试试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.马科维茨投资组合理论的核心假设是：

A.投资者仅关注收益的最大化

B.投资者是风险厌恶型，在相同收益下选择风险更低的组合

C.市场是完全有效的

D.所有资产的收益率服从均匀分布

答案：B

2.资本资产定价模型（CAPM）中，市场组合的β系数为：

A.0

B.1

C.-1

D.无固定值

答案：B

3.以下哪项不属于有效市场假说（EMH）的三种形式？

A.弱式有效

B.半强式有效

C.强式有效

D.绝对有效

答案：D

4.某债券剩余期限5年，票面利率4%，当前市场利率3%，若市场利率上升10BP（0.1%），该债券价格变动主要由以下哪个指标决定？

A.久期

B.凸性

C.到期收益率

D.息票率

答案：A

5.夏普比率（SharpeRatio）与特雷诺比率（TreynorRatio）的主要区别在于：

A.夏普比率使用标准差衡量风险，特雷诺比率使用β系数

B.夏普比率适用于分散化组合，特雷诺比率适用于非分散化组合

C.夏普比率考虑系统风险，特雷诺比率考虑总风险

D.两者无本质区别

答案：A

6.现金流贴现模型（DCF）中，若某公司股权自由现金流（