东航物流(601156)深度研究报告：AI风起，空运潮生，机队扩张助力大国智造出海——华创交运_航空强国系列研究(十一).pptxVIP

东航物流（601156）深度

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AI风起，空运潮生，机队扩张助力大国智造出海

——华创交运|航空强国系列研究（十一）

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AI投资风起，空运需求潮生。1、全球AI投资升温，驱动航空货运需求扩容。

1）半导体取代电商，成为航空货运需求的首要引擎。据Xeneta市场分析报告，过去两年，半导体以及超大规模云服务商的基础设施需求，成为高端航空货运需求的主导驱动力，6月全球航空货运即期运价同比上涨38%，达到平均3.40美元/公斤。半导体和AI相关硬件的强劲需求推动6月全球航空货运需求增长7%。当前航空货运量正在逆势上行，主要得益于亚太至北美航线上AI相关货量的飙升。2）约7成AI相关贸易值由空运承担。AI相关商品对航空运输的高度依赖，源于其高价值、时效性强及对运输条件要求苛刻的产品特性。据IATA样本数据显示，2025年约7成的AI相关商品贸易由航空运输承担。

3）从货重/货值占比来看，AI相关货物占航空运输贸易总货值的53.5%，而货重占比为7%。2、国内出海产业迭代升级，空运货种结构提质。据海关数据，2026年上半年，我国出口机电产品9.36万亿元，增长20.1%，占出口总值的63.5%，较去年提升