易控智驾(07687)无人矿卡龙头，充分受益全球矿区无人化渗透【勘误版】.docxVIP

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易控智驾（07687.HK）

无人矿卡龙头，充分受益全球矿区无人化渗透【勘误版】

买入（维持）

盈利预测与估值

2024A

2025A

2026E

2027E

2028E

营业总收入（百万元）

986.23

1,435.30

1,875.20

2,427.44

3,150.44

同比(%)

264.04

45.53

30.65

29.45

29.78

归母净利润（百万元）

(390.06)

(517.82)

(213.96)

93.28

463.35

同比(%)

(16.90)

(32.76)

58.68

143.60

396.71

EPS-最新摊薄（元/股）

(2.64)

(3.50)

(1.45)

0.63

3.13

P/E（现价最新摊薄）

(28.79)

(21.68)

(52.48)

120.37

24.23

投资要点

n国内矿区无人驾驶龙头，经营持续改善的智能驾驶平台企业：公司成立于2018年，深耕露天矿区智能驾驶运输领域，核心打造“著山”无人驾驶系统与“暮野”智慧矿山调度平台两大产品矩阵，为矿区提供全栈式L4级无人驾驶解决方案。截至2025年底，公司已在全国四大区域30座矿场部署2580辆活跃无人驾驶矿卡，以55.5%的车辆市占率稳居行业第一，创下全球单矿最大无人驾驶车队纪录。财