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2026年08月09日

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产业周跟踪：八大硅料龙头签署反内卷倡议锁定价格底部，看好AIDC反弹继续

投资要点：

锂电板块核心观点：磷酸铁/电解液/6F/EC价格上涨，26H1全球动力电池装机同比提升20%。1）电解液价格开始传导，磷酸铁/六氟/EC价格上涨；2）26H1全球动力电池装机同比提升20%、中国企业份额提升。

光伏板块核心观点：八大硅料龙头签署反内卷倡议锁定价格底部，光伏全产业链呈现预期回暖、环节分化格局。八大硅料龙头签订反内卷倡议书，依托能耗新规、成本核算细则与价格监管政策形成刚性约束，覆盖国内超九成有效产能，承诺售价不低于完全成本并建立监督机制，持续两年的硅料价格战迎来拐点，硅料期货显著上涨，行业落后产能加速出清、三季度供需有望改善。产业链层面整体呈现上游涨价预期浓烈、中下游博弈分化态势：硅料现阶段封盘观望，8月产量预计大幅攀升；硅片价格跌幅收窄临近企稳；电池片涨价情绪升温但下游需求跟进不足、库存偏高，行情尚未实质回暖；国内组件小幅上调报价、采购需求小幅回暖，海外市场依旧承压；高纯石英砂整体平稳，外层砂因供给过剩价格跌破成本；胶膜受粒子成本推动小幅涨价，上下游议价博弈明显；光伏玻璃借窑炉集中冷修收缩有效供给、库存回落，企业统一上调报价，供需边际持续改善。

风电板块核心观点：“十五五”